/
Giriş Yap
GESAN
GİRİŞİM ELEKTRİK SANAYİ TAAHHÜT VE
Enerji Teknolojileri
Pusula Sağlamlık ?
50/100
Orta
Potansiyel ?
+4.3%
Damodaran ?
26/100
Dalio Risk ?
71/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
19.9%
DCF Değer ?
10.76
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺46.6
Makul
Veri ?
1137
2021-08-19 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %2470.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %104.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %21.4 → %25.4 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺613M | ₺639M | %+2470.8 | ₺6.4B | ₺6.6B | %18.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺23M | ₺25M | %-94.5 | ₺3.1B | ₺3.3B | %0.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺413M | ₺454M | %-24.1 | ₺4.0B | ₺4.4B | %14.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺517M | ₺598M | %+48.2 | ₺5.6B | ₺6.5B | %22.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺358M | ₺404M | — | ₺5.6B | ₺6.3B | %14.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (46.14), TRAMA-99 çizgisi (47.92) ile yakın seviyede (%-3.7). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 46.13999938964844
TRAMA: 47.92
Fark: %-3.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%9.6
Net kâr marjı %9.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +8.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.4
ROE %8.4 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%12.6
FAVÖK marjı %12.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%25.4
Hasılat başına brüt kâr %25.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
16.2x
Sektor: 19.9x
F/K 16.2x — sektör medyanına (19.9x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.94x
Sektor: 2.61x
PD/DD 1.94x — sektör medyanı (2.61x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.6x
Sektor: 9.9x
EV/EBITDA 8.6x — sektör medyanı (9.9x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
3.02x
Cari oran 3.02x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.22x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.8x
Faiz karşılama 3.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+13.0
Hasılat yıllık %13.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+18.4
Net kâr yıllık %18.4 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+4.3%
Artı %4.3 beklenen değer (57.44) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 68.26 | PD/DD hedefi: 77.24 | EV/EBITDA hedefi: 63.31 | DCF hedefi: 13.76
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%19.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 3.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 86/100 | Kalite: 86/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%19.9
ROIC (%19.9) sermaye maliyetinin (39.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
10.76
DCF (10.76) güncel fiyatın %80.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 55.05
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺46.6
Güncel fiyat Graham değerinin %15.3 üzerinde (₺46.6) — Graham'a göre pahalı.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
16.2x
vs 19.9x
Sektör medyanının %19 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.94x
vs 2.61x
Sektörden %26 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.6x
vs 9.9x
Sektörden %13 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%19.9
vs %39.4 WACC
ROIC 19.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%8.2
vs %16.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %8.2