/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
28/100
Zayıf
Damodaran ?
17/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
44/100
Piotroski ?
0/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5454 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-32.1%
ROIC ?
-6.4%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
5886
2003-05-14 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.9
VaR 95% ?
%6.26
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.13
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.00
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%38.6
25.07.2025 → 12.11.2025
Çarpıklık ?
0.61
Parametrik%6.26
Historik%4.69
Cornish-Fisher%5.49
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr sabit (%+5.2) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %34.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-60.7 → %33.7 (genişledi)
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %190 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %41.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺285M | ₺298M | %+5.2 | ₺683M | ₺712M | %41.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-266M | ₺-283M | %-240.0 | ₺499M | ₺532M | %-168.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-184M | ₺-202M | %-548.7 | ₺562M | ₺619M | %-76.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-39M | ₺-45M | %-107.4 | ₺785M | ₺908M | %-17.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-514M | ₺-606M | %-978.3 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺61M | ₺69M | — | ₺622M | ₺702M | %27.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (36.88), TRAMA-99 çizgisinin %70.4 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 36.880001068115234
TRAMA: 21.6373
Fark: %+70.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%41.8
Net kâr marjı %41.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +95.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-9.6
ROE %-9.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%40.2
FAVÖK marjı %40.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%33.7
Hasılat başına brüt kâr %33.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-63.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-63.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 36.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 36.7x.
PD/DD Oranı
4.94x
Sektör: 2.41x
PD/DD 4.94x — sektör medyanının %105 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
85.0x
Sektör: 12.6x
EV/EBITDA 85.0x — sektör medyanının (12.6x) %572 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.02x
Cari oran 2.02x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
4.5x
Net Borç/EBITDA 4.5x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.27x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.6x
Faiz karşılama 0.6x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-13.1
Hasılat yıllık %-13.1 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+831.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-32.1%
Eksi %32.1 beklenen değer (25.06) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 18.18 | EV/EBITDA hedefi: 9.22
Damodaran Değerleme
17/100
Düşük Damodaran skoru (17/100). ROIC (%-6.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
44/100
Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 0.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 69/100 | Borç Servis: 57/100 | Kalite: 16/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-6.4
ROIC (%-6.4) sermaye maliyetinin (43.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.2
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
0/9
Zayıf Piotroski (0/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5454 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 36.7x
Sektör medyanının %236 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
4.94x
vs 2.41x
Sektörden %105 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
85.0x
vs 12.6x
Sektörden %572 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-6.4
vs %43.2 WACC
ROIC 49.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-8.0
vs %6.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-8.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.