/
Giriş Yap
FZLGY
FUZUL GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
28/100
Zayıf
Potansiyel ?
-29.2%
Damodaran ?
14/100
Dalio Risk ?
56/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
0.6%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺3.0
Pahalı
Veri ?
654
2023-07-26 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %46.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %59.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %86.6 → %60.6 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺49M | ₺51M | %-46.4 | ₺21M | ₺21M | %4.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺89M | ₺95M | %+5.8 | ₺50M | ₺53M | %8.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺82M | ₺90M | %-10.0 | ₺40M | ₺44M | %8.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-87M | ₺-100M | %-436.3 | ₺47M | ₺55M | %-10.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺26M | ₺30M | — | ₺90M | ₺102M | %3.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (12.93), TRAMA-99 çizgisi (13.08) ile yakın seviyede (%-1.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 12.930000305175781
TRAMA: 13.0816
Fark: %-1.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%238.3
Net kâr marjı %238.3 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +59.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.0
ROE %5.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%683.7
FAVÖK marjı %683.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%60.6
Hasılat başına brüt kâr %60.6. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-184.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-184.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 16.5x
F/K 100.0x — sektör medyanının (16.5x) %504 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
3.54x
Sektor: 1.79x
PD/DD 3.54x — sektör medyanının %98 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
44.5x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 44.5x — sektör medyanının (10.4x) %327 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
20.05x
Cari oran 20.05x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
3.0x
Net Borç/EBITDA 3.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.26x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.9x
Faiz karşılama 1.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-56.7
Hasılat yıllık %-56.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+156.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-29.2%
Eksi %29.2 beklenen değer (9.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.52 | EV/EBITDA hedefi: 3.23
Damodaran Değerleme
14/100
Düşük Damodaran skoru (14/100). ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 1.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 58/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.6
ROIC (%0.6) sermaye maliyetinin (37.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 12.93
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺3.0
Güncel fiyat Graham değerinin %76.8 üzerinde (₺3.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 16.5x
Sektör medyanının %504 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
3.54x
vs 1.79x
Sektörden %98 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
44.5x
vs 10.4x
Sektörden %327 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.6
vs %37.2 WACC
ROIC 36.6 baz puan sermaye maliyetinin altında