/
Giriş Yap
FRIGO
FRİGO-PAK GIDA MADDELERİ
Gıda ve İçecek
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
-8.0%
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
56/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
4.7%
DCF Değer ?
3.77
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺8.5
Pahalı
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %117.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %49.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %24.9 → %-12.9 (daraldı)
Reel özkaynak son 15 çeyrekte %109 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-10.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-28M | ₺-30M | %-117.1 | ₺263M | ₺274M | %-10.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺150M | ₺174M | %+26.2 | ₺469M | ₺542M | %57.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺117M | ₺138M | %+452.5 | ₺146M | ₺172M | %49.6 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-19M | ₺-25M | %-192.1 | ₺272M | ₺358M | %-9.4 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺-19M | ₺-27M | %-194.4 | ₺272M | ₺388M | %-9.4 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺-19M | ₺-29M | %-216.9 | ₺272M | ₺411M | %-9.4 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺-19M | ₺-25M | %-339.2 | ₺272M | ₺352M | %-9.4 |
| 2022/9 | %60 | ×1.66 | ₺-6M | ₺-10M | %-190.4 | ₺191M | ₺318M | %-4.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (8.78), TRAMA-99 çizgisinin %6.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 8.779999732971191
TRAMA: 9.3619
Fark: %-6.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-10.8
Net kâr marjı %-10.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -42.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.6
ROE %-2.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%33.3
FAVÖK marjı %33.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-12.9
Hasılat başına brüt kâr %-12.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%36.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %36.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
11.1x
Sektor: 12.3x
F/K 11.1x — sektör medyanına (12.3x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
2.17x
Sektor: 2.03x
PD/DD 2.17x — sektör medyanının (2.03x) %7 üzerinde.
EV/EBITDA
8.3x
Sektor: 8.2x
EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanının (8.2x) %1 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.99x
Cari oran 1.99x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.2x
Net Borç/EBITDA 1.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.3x
Faiz karşılama 2.3x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-43.9
Hasılat yıllık %-43.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-118.9
Net kâr yıllık %-118.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-8.0%
Eksi %8.0 beklenen değer (8.08) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 9.35 | PD/DD hedefi: 7.98 | EV/EBITDA hedefi: 8.69 | DCF hedefi: 3.77
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%4.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
56/100
Orta düzey borç riski (56/100). Faiz karşılama oranı 2.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 77/100 | Kalite: 37/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.7
ROIC (%4.7) sermaye maliyetinin (39.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.77
DCF (3.77) güncel fiyatın %57.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 8.78
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺8.5
Graham değeri (₺8.5) güncel fiyata yakın (%-3.2). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
11.1x
vs 12.3x
Sektör medyanının %10 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.17x
vs 2.03x
Sektörden %7 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.3x
vs 8.2x
Sektörden %1 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.7
vs %39.0 WACC
ROIC 34.4 baz puan sermaye maliyetinin altında