/
Giriş Yap
FORTE
FORTE BİLGİ İLETİŞİM TEKNOLOJİLERİ VE SAVUNMA
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
63/100
Güçlü
Potansiyel ?
+76.0%
Damodaran ?
29/100
Dalio Risk ?
54/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
0.3%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺131.3
Ucuz
Veri ?
673
2023-06-14 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %9211.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %103.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %16.9 → %13.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %135 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %382.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺1.9B | ₺1.9B | %+9211.4 | ₺549M | ₺573M | %382.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-20M | ₺-21M | %-156.0 | ₺264M | ₺282M | %-9.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-34M | ₺-37M | %-185.9 | ₺246M | ₺270M | %-16.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-38M | ₺-43M | %-191.5 | ₺298M | ₺344M | %-22.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺42M | ₺47M | — | ₺946M | ₺1.1B | %22.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (89.55), TRAMA-99 çizgisinin %21.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 89.55000305175781
TRAMA: 73.5234
Fark: %+21.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%338.7
Net kâr marjı %338.7 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +346.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%129.8
ROE %129.8 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%376.3
FAVÖK marjı %376.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%13.6
Hasılat başına brüt kâr %13.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
3.4x
Sektor: 19.0x
F/K 3.4x — sektör medyanının (19.0x) %82 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
3.09x
Sektor: 2.26x
PD/DD 3.09x — sektör medyanının (2.26x) %37 üzerinde.
EV/EBITDA
3.4x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 3.4x — sektör medyanının (9.4x) %64 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.66x
Cari oran 0.66x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.74x
Borç/Özkaynak 0.74x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
8.3x
Faiz karşılama 8.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+84.4
Hasılat yıllık %84.4 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+5058.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
63/100
İyi sağlamlık (63/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+76.0%
Artı %76.0 beklenen değer (157.65) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 268.65 | PD/DD hedefi: 86.74 | EV/EBITDA hedefi: 246.78
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%0.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 8.3x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 89/100 | Borç Servis: 67/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.3
ROIC (%0.3) sermaye maliyetinin (38.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 89.55
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺131.3
Graham değeri (₺131.3) güncel fiyatın %46.6 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
3.4x
vs 19.0x
Sektör medyanının %82 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.09x
vs 2.26x
Sektörden %37 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.4x
vs 9.4x
Sektörden %64 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.3
vs %38.2 WACC
ROIC 37.9 baz puan sermaye maliyetinin altında