/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
75/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
52/100
Dalio Risk ?
61/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺150.8
Ucuz
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
75%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+96.0%
ROIC ?
17.3%
DCF Değer ?
166.15
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
705
2023-06-14 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%47.7
VaR 95% ?
%4.74
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.79
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.77
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.1
15.08.2025 → 08.10.2025
Çarpıklık ?
0.46
Parametrik%4.74
Historik%3.85
Cornish-Fisher%4.29
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %9211.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %103.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %16.9 → %13.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %80 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %382.9 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺1.9B | ₺1.9B | %+9211.4 | ₺549M | ₺573M | %382.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-20M | ₺-21M | %-156.0 | ₺264M | ₺282M | %-9.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-34M | ₺-37M | %-106.9 | ₺246M | ₺270M | %-16.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺528M | ₺539M | %+1143.0 | ₺1.3B | ₺1.4B | %85.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-38M | ₺-43M | %-174.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-50M | ₺-59M | %-223.5 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺42M | ₺47M | — | ₺946M | ₺1.1B | %16.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (96.50), TRAMA-99 çizgisinin %21.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 96.5
TRAMA: 79.5621
Fark: %+21.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%338.7
Net kâr marjı %338.7 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +346.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%167.8
ROE %167.8 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%376.3
FAVÖK marjı %376.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%13.6
Hasılat başına brüt kâr %13.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%110.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %110.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
2.8x
Sektör: 22.1x
F/K 2.8x — sektör medyanının (22.1x) %87 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
3.33x
Sektör: 2.71x
PD/DD 3.33x — sektör medyanının (2.71x) %23 üzerinde.
EV/EBITDA
2.6x
Sektör: 8.6x
EV/EBITDA 2.6x — sektör medyanının (8.6x) %69 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.66x
Cari oran 0.66x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.5x
Net Borç/EBITDA 0.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.74x
Borç/Özkaynak 0.74x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
5.1x
Faiz karşılama 5.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+40.0
Hasılat yıllık %40.0 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+5058.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
75/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (75/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+96.0%
Artı %96.0 beklenen değer (189.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 289.50 | PD/DD hedefi: 110.21 | EV/EBITDA hedefi: 289.50 | DCF hedefi: 166.15
Damodaran Değerleme
52/100
Orta Damodaran skoru (52/100). ROIC (%17.3) – WACC (%41.5) farkı -24.2 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 5.1x — güçlü. Borç/EBITDA 0.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 88/100 | Borç Servis: 61/100 | Kalite: 61/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%17.3
ROIC (%17.3) sermaye maliyetinin (41.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
166.15
DCF modeli 166.15 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %72.2 ucuz.
Mevcut fiyat: 96.50
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺150.8
Graham değeri (₺150.8) güncel fiyatın %56.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
2.8x
vs 22.1x
Sektör medyanının %87 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.33x
vs 2.71x
Sektörden %23 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.6x
vs 8.6x
Sektörden %69 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%17.3
vs %41.5 WACC
ROIC 24.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.