/
Giriş Yap
FORMT
FORMET METAL VE CAM
Metal Eşya ve Makine
Pusula Sağlamlık ?
33/100
Zayıf
Potansiyel ?
-7.5%
Damodaran ?
21/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
46/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-6.3%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0629 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1963
2018-05-22 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %239.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %22.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %15.1 → %6.5 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %57 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-29.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-141M | ₺-151M | %-239.3 | ₺236M | ₺252M | %-29.8 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺98M | ₺108M | %+31.2 | ₺187M | ₺206M | %29.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-71M | ₺-83M | %-249.3 | ₺220M | ₺254M | %-25.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺47M | ₺55M | %+232.1 | ₺167M | ₺197M | %17.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-15M | ₺-17M | — | ₺146M | ₺165M | %-5.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (2.92), TRAMA-99 çizgisinin %27.9 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 2.9200000762939453
TRAMA: 4.0518
Fark: %-27.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-59.9
Net kâr marjı %-59.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -112.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.6
ROE %-2.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-50.5
FAVÖK marjı %-50.5 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%6.5
Hasılat başına brüt kâr %6.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-4.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-4.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 29.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 29.0x.
PD/DD Oranı
1.66x
Sektor: 2.35x
PD/DD 1.66x — sektör medyanı (2.35x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
190.3x
Sektor: 15.1x
EV/EBITDA 190.3x — sektör medyanının (15.1x) %1156 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.89x
Cari oran 1.89x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Faiz Karşılama Oranı
0.1x
Faiz karşılama 0.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+41.5
Hasılat yıllık %41.5 büyüdü (2025/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-402.3
Net kâr yıllık %-402.3 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
33/100
Zayıf sağlamlık (33/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-7.5%
Eksi %7.5 beklenen değer (2.70) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.23 | EV/EBITDA hedefi: 0.73
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-6.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 0.1x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 2/100 | Kalite: 20/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-6.3
ROIC (%-6.3) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0629 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-46.4x
vs 29.0x
Sektör medyanının %260 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.66x
vs 2.35x
Sektörden %29 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
190.3x
vs 15.1x
Sektörden %1156 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-6.3
vs %40.8 WACC
ROIC 47.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-8.4
vs %2.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-8.4