/
Giriş Yap
ETYAT
EURO TREND
Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı
Pusula Sağlamlık ?
29/100
Zayıf
Potansiyel ?
-38.4%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
72/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
3.5%
DCF Değer ?
0.47
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9962 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
4114
2010-02-22 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %123.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %933.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-238.8 → %25.6 (genişledi)
Reel ROE %-15.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-3M | ₺-3M | %-123.8 | ₺25M | ₺26M | %-15.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-11M | ₺-12M | %-638.7 | ₺2M | ₺3M | %-65.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2M | ₺-2M | %-140.6 | ₺19M | ₺21M | %-10.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-5M | ₺-5M | — | ₺21M | ₺24M | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | — | — | — | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-2M | ₺-2M | — | ₺-2M | ₺-3M | %-12.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (23.68), TRAMA-99 çizgisi (24.14) ile yakın seviyede (%-1.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 23.68000030517578
TRAMA: 24.1432
Fark: %-1.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-10.6
Net kâr marjı %-10.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +449.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-23.0
ROE %-23.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-5.9
FAVÖK marjı %-5.9 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%25.6
Hasılat başına brüt kâr %25.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-20.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-20.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.1x.
PD/DD Oranı
6.97x
Sektor: 2.76x
PD/DD 6.97x — sektör medyanının %152 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
24.53x
Cari oran 24.53x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-26.6x
Faiz karşılama -26.6x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+20.4
Hasılat yıllık %20.4 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+42.3
Zarar %42.3 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
29/100
Zayıf sağlamlık (29/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-38.4%
Eksi %38.4 beklenen değer (14.58) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 8.64 | DCF hedefi: 5.92
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı -26.6x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.5
ROIC (%3.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.47
DCF (0.47) güncel fiyatın %98.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 23.68
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.9962 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-23.8x
vs 12.1x
Sektör medyanının %296 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
6.97x
vs 2.76x
Sektörden %152 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%3.5
vs %40.8 WACC
ROIC 37.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-30.0
vs %-22.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-30.0