/
Giriş Yap
ETILR
ETİLER GIDA VE TİCARİ YATIRIMLAR
Toptan Perakende Ticaret
Pusula Sağlamlık ?
28/100
Zayıf
Potansiyel ?
-26.2%
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
30/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
10.4%
DCF Değer ?
0.18
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
0/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0469 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3487
2012-07-16 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %100.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %36.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %3.5 → %24.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %52 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-0.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-36,085 | ₺-37,656 | %-100.7 | ₺364M | ₺379M | %-0.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-5M | ₺-5M | %-168.4 | ₺557M | ₺594M | %-6.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-7M | ₺-8M | %-668.4 | ₺791M | ₺871M | %-9.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1M | ₺1M | %-97.4 | ₺122M | ₺141M | %2.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺48M | ₺54M | — | ₺661M | ₺745M | %67.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (3.74), TRAMA-99 çizgisinin %12.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 3.740000009536743
TRAMA: 4.255
Fark: %-12.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-0.0
Net kâr marjı %-0.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.1
ROE %-3.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-5.6
FAVÖK marjı %-5.6 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%24.0
Hasılat başına brüt kâr %24.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-15.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-15.1'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 21.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 21.1x.
PD/DD Oranı
1.90x
Sektor: 2.10x
PD/DD 1.90x — sektör medyanı (2.10x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
61.3x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 61.3x — sektör medyanının (8.4x) %627 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.29x
Cari oran 1.29x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
23.4x
Net Borç/EBITDA 23.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.00x
Borç/Özkaynak 1.00x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.4x
Faiz karşılama 0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+198.9
Hasılat yıllık %198.9 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-103.0
Net kâr yıllık %-103.0 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-26.2%
Eksi %26.2 beklenen değer (2.76) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.13 | EV/EBITDA hedefi: 0.94 | DCF hedefi: 0.94
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%10.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
30/100
Yüksek borç riski (30/100). Faiz karşılama oranı 0.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 23.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 41/100 | Borç Servis: 37/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.4
ROIC (%10.4) sermaye maliyetinin (36.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.18
DCF (0.18) güncel fiyatın %95.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.74
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
0/9
Zayıf Piotroski (0/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0469 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 21.1x
Sektör medyanının %337 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.90x
vs 2.10x
Sektörden %9 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
61.3x
vs 8.4x
Sektörden %627 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%10.4
vs %36.5 WACC
ROIC 26.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.6
vs %1.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.6