/
Giriş Yap
ESEN
ESENBOĞA ELEKTRİK ÜRETİM
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
51/100
Orta
Potansiyel ?
+49.1%
Damodaran ?
32/100
Dalio Risk ?
44/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
0.9%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4582 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1351
2020-10-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %1734.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %37.5 → %44.3 (genişledi)
Reel ROE %-9.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-265M | ₺-277M | %-1734.5 | ₺413M | ₺431M | %-9.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺16M | ₺17M | %-95.6 | ₺390M | ₺416M | %0.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺346M | ₺381M | %-64.6 | ₺346M | ₺380M | %13.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-931M | ₺-1.1B | %-429.9 | ₺290M | ₺335M | %-38.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-289M | ₺-326M | — | ₺477M | ₺537M | %-13.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (3.85), TRAMA-99 çizgisinin %17.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 3.8499999046325684
TRAMA: 4.6604
Fark: %-17.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-64.3
Net kâr marjı %-64.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -68.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.9
ROE %0.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%45.9
FAVÖK marjı %45.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%44.3
Hasılat başına brüt kâr %44.3. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%37.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %37.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
0.62x
Sektor: 1.77x
PD/DD 0.62x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.1x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 7.1x — sektör medyanı (8.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.50x
Cari oran 0.50x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.8x
Net Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.39x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+42.3
Hasılat yıllık %42.3 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+71.5
Zarar %71.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+49.1%
Artı %49.1 beklenen değer (5.74) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.60 | EV/EBITDA hedefi: 4.50
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
44/100
Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.8x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 37/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.9
ROIC (%0.9) sermaye maliyetinin (35.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 3.85
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4582 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-8.4x
vs 19.9x
Sektör medyanının %142 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.62x
vs 1.77x
Sektörden %65 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.1x
vs 8.4x
Sektörden %15 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.9
vs %35.0 WACC
ROIC 34.1 baz puan sermaye maliyetinin altında