/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
52/100
Orta
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
52/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺9.0
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+10.3%
ROIC ?
2.2%
DCF Değer ?
4.72
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5603
2004-06-14 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%34.6
VaR 95% ?
%3.41
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.89
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.77
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%27.1
25.09.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
-0.03
Parametrik%3.41
Historik%3.34
Cornish-Fisher%3.36
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %196.9 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %25.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺1.3B | ₺1.4B | %+196.9 | ₺41.4B | ₺44.1B | %2.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺426M | ₺469M | %-75.4 | ₺53.5B | ₺58.9B | %0.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-1.9B | ₺-1.9B | %-306.4 | ₺61.0B | ₺62.3B | %-2.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺801M | ₺926M | %-82.1 | ₺48.7B | ₺56.3B | %1.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺4.4B | ₺5.2B | %+70.5 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺2.7B | ₺3.0B | — | ₺55.1B | ₺62.1B | %4.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (31.64), TRAMA-99 çizgisinin %18.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 31.639999389648438
TRAMA: 26.6815
Fark: %+18.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%3.2
Net kâr marjı %3.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.1
ROE %-0.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.8
FAVÖK marjı %6.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%9.3
Hasılat başına brüt kâr %9.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.7'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektör: 33.4x
F/K 100.0x — sektör medyanının (33.4x) %200 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.76x
Sektör: 2.28x
PD/DD 0.76x — sektör medyanının (2.28x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
8.8x
Sektör: 9.9x
EV/EBITDA 8.8x — sektör medyanı (9.9x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.35x
Cari oran 2.35x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
6.9x
Net Borç/EBITDA 6.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.59x
Borç/Özkaynak 0.59x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+10.7
Hasılat yıllık %10.7 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-70.2
Net kâr yıllık %-70.2 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
52/100
Orta düzey sağlamlık (52/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+10.3%
Artı %10.3 beklenen değer (32.02) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 7.26 | PD/DD hedefi: 86.91 | EV/EBITDA hedefi: 32.58 | DCF hedefi: 7.26
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 49/100 | Borç Servis: 36/100 | Kalite: 49/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.2
ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin (26.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %26.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.72
DCF (4.72) güncel fiyatın %83.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 29.02
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺9.0
Güncel fiyat Graham değerinin %69.0 üzerinde (₺9.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 33.4x
Sektör medyanının %200 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.76x
vs 2.28x
Sektörden %67 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.8x
vs 9.9x
Sektörden %11 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.2
vs %26.7 WACC
ROIC 24.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.3
vs %11.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.