/
Giriş Yap
ERCB
ERCİYAS ÇELİK BORU
Ana Metal
Pusula Sağlamlık ?
41/100
Orta
Potansiyel ?
+18.2%
Damodaran ?
34/100
Dalio Risk ?
32/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
6.4%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0744 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1034
2022-01-13 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %82.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %11.9 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %23.4 → %28.3 (genişledi)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %54 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺3M | ₺3M | %-82.4 | ₺2.0B | ₺2.1B | %0.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-17M | ₺-18M | %-277.0 | ₺2.2B | ₺2.3B | %-4.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-9M | ₺-10M | %-150.8 | ₺1.6B | ₺1.8B | %-1.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺17M | ₺20M | %+37.1 | ₺1.9B | ₺2.3B | %2.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-13M | ₺-15M | — | ₺2.1B | ₺2.3B | %-1.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (56.15), TRAMA-99 çizgisinin %30.6 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 56.150001525878906
TRAMA: 80.8828
Fark: %-30.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%0.2
Net kâr marjı %0.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.9
ROE %-0.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%34.4
FAVÖK marjı %34.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%28.3
Hasılat başına brüt kâr %28.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 22.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 22.6x.
PD/DD Oranı
2.48x
Sektor: 2.27x
PD/DD 2.48x — sektör medyanının (2.27x) %9 üzerinde.
EV/EBITDA
6.0x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 6.0x — sektör medyanının (10.7x) %44 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.11x
Cari oran 1.11x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
3.4x
Net Borç/EBITDA 3.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
3.19x
Borç/Özkaynak 3.19x — çok yüksek kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.3
Hasılat yıllık %26.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+134.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+18.2%
Artı %18.2 beklenen değer (66.38) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 51.43 | EV/EBITDA hedefi: 100.99
Damodaran Değerleme
34/100
Düşük Damodaran skoru (34/100). ROIC (%6.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
32/100
Yüksek borç riski (32/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 40/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.4
ROIC (%6.4) sermaye maliyetinin (32.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 56.15
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0744 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 22.6x
Sektör medyanının %321 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.48x
vs 2.27x
Sektörden %9 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.0x
vs 10.7x
Sektörden %44 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.4
vs %32.1 WACC
ROIC 25.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.1
vs %21.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.1