/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
22/100
Çok Zayıf
Damodaran ?
11/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
46/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1300 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-38.3%
ROIC ?
-1.5%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
1019
2022-03-22 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%78.6
VaR 95% ?
%7.31
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%10.68
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.92
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%48.8
27.10.2025 → 11.12.2025
Çarpıklık ?
0.03
Parametrik%7.31
Historik%8.71
Cornish-Fisher%7.28
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %129.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %7.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-0.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-3M | ₺-3M | %-129.3 | ₺120M | ₺125M | %-0.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺11M | ₺11M | %-74.3 | ₺109M | ₺116M | %3.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-41M | ₺-45M | %-215.0 | ₺127M | ₺140M | %-13.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-38M | ₺-39M | %-148.8 | ₺80M | ₺82M | %-10.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-69M | ₺-79M | %-1207.2 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺6M | ₺7M | %-97.3 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺231M | ₺261M | — | ₺158M | ₺178M | %61.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (26.40), TRAMA-99 çizgisinin %15.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 26.399999618530273
TRAMA: 22.8896
Fark: %+15.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-2.7
Net kâr marjı %-2.7 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -12.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-5.3
ROE %-5.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%25.1
FAVÖK marjı %25.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%10.4
Hasılat başına brüt kâr %10.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.2x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.2x.
PD/DD Oranı
10.38x
Sektör: 1.89x
PD/DD 10.38x — sektör medyanının %449 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
147.8x
Sektör: 7.8x
EV/EBITDA 147.8x — sektör medyanının (7.8x) %1783 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.77x
Cari oran 1.77x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.7x
Net Borç/EBITDA 3.7x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.27x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.7x
Faiz karşılama 2.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-49.3
Hasılat yıllık %-49.3 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+95.3
Zarar %95.3 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
22/100
Çok zayıf sağlamlık (22/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-38.3%
Eksi %38.3 beklenen değer (16.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 6.60 | EV/EBITDA hedefi: 6.60
Damodaran Değerleme
11/100
Düşük Damodaran skoru (11/100). ROIC (%-1.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
46/100
Yüksek borç riski (46/100). Faiz karşılama oranı 2.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.7x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 21/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.5
ROIC (%-1.5) sermaye maliyetinin (42.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.6
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1300 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 15.2x
Sektör medyanının %429 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
10.38x
vs 1.89x
Sektörden %449 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
147.8x
vs 7.8x
Sektörden %1783 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.5
vs %42.6 WACC
ROIC 44.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-16.3
vs %22.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-16.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.