/
Giriş Yap
ENKAI
ENKA İNŞAAT VE
İnşaat
Pusula Sağlamlık ?
50/100
Orta
Potansiyel ?
-3.6%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
87/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
5.9%
DCF Değer ?
9.32
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺94.6
Pahalı
Veri ?
5593
2004-05-12 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %15.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %21.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %27.5 → %19.1 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺11.7B | ₺12.2B | %-15.7 | ₺48.6B | ₺50.8B | %12.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺13.6B | ₺14.5B | %+180.4 | ₺39.2B | ₺41.8B | %15.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺4.7B | ₺5.2B | %-46.2 | ₺36.2B | ₺39.8B | %5.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺8.3B | ₺9.6B | %+21.3 | ₺35.6B | ₺41.1B | %9.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺7.0B | ₺7.9B | — | ₺31.1B | ₺35.0B | %8.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (101.70), TRAMA-99 çizgisinin %10.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 101.69999694824219
TRAMA: 92.0993
Fark: %+10.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%24.0
Net kâr marjı %24.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -10.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.1
ROE %8.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%36.5
FAVÖK marjı %36.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%19.1
Hasılat başına brüt kâr %19.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
14.8x
Sektor: 12.4x
F/K 14.8x — sektör medyanının (12.4x) %19 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.51x
Sektor: 1.59x
PD/DD 1.51x — sektör medyanı (1.59x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
8.3x
Sektor: 11.6x
EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanı (11.6x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
3.02x
Cari oran 3.02x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
29.7x
Faiz karşılama 29.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+36.8
Hasılat yıllık %36.8 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+40.9
Net kâr yıllık %40.9 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-3.6%
Eksi %3.6 beklenen değer (91.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 87.75 | PD/DD hedefi: 102.86 | EV/EBITDA hedefi: 131.78 | DCF hedefi: 23.62
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
87/100
Düşük borç riski (87/100). Faiz karşılama oranı 29.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 87/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.9
ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin (41.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
9.32
DCF (9.32) güncel fiyatın %90.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 94.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺94.6
Graham değeri (₺94.6) güncel fiyata yakın (%+0.1). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
14.8x
vs 12.4x
Sektör medyanının %19 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.51x
vs 1.59x
Sektörden %5 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.3x
vs 11.6x
Sektörden %28 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.9
vs %41.3 WACC
ROIC 35.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%23.9
vs %38.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %23.9