/
Giriş Yap
ENJSA
ENERJİSA ENERJİ
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
65/100
Güçlü
Potansiyel ?
+51.5%
Damodaran ?
57/100
Dalio Risk ?
63/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
69%
ROIC ?
28.1%
DCF Değer ?
129.45
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
Hesaplanamadı
Yetersiz çeyrek verisi: 4 mevcut, en az 5 gerekli
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.2385 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
2036
2018-02-08 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %156.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %37.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %18.5 → %27.2 (genişledi)
Reel ROE %-3.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-741M | ₺-815M | %-156.6 | ₺45.6B | ₺50.2B | %-3.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-1.2B | ₺-1.4B | %-5461.2 | ₺69.5B | ₺80.3B | %-7.1 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺23M | ₺27M | %-96.5 | ₺49.8B | ₺58.8B | %0.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-679M | ₺-766M | — | ₺57.5B | ₺64.9B | %-3.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (107.40), TRAMA-99 çizgisinin %6.1 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 107.4000015258789
TRAMA: 101.247
Fark: %+6.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-1.6
Net kâr marjı %-1.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.0
ROE %-1.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.8
FAVÖK marjı %21.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%27.2
Hasılat başına brüt kâr %27.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%14.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
1.63x
Sektor: 1.77x
PD/DD 1.63x — sektör medyanı (1.77x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
2.9x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 2.9x — sektör medyanının (8.4x) %65 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.89x
Cari oran 0.89x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Bilanco verisi yok
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+51.5%
Artı %51.5 beklenen değer (162.73) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 115.71 | EV/EBITDA hedefi: 305.99 | DCF hedefi: 129.45
Damodaran Değerleme
57/100
Orta Damodaran skoru (57/100). ROIC (%28.1) – WACC (%40.8) farkı -12.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
63/100
Orta düzey borç riski (63/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 39/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%28.1
ROIC (%28.1) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
129.45
DCF modeli 129.45 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %20.5 ucuz.
Mevcut fiyat: 107.40
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
—
Yetersiz çeyrek verisi: 4 mevcut, en az 5 gerekli
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.2385 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-48.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %341 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.63x
vs 1.77x
Sektörden %8 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.9x
vs 8.4x
Sektörden %65 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%28.1
vs %40.8 WACC
ROIC 12.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.2
vs %19.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.2