/
Giriş Yap
ENERY
ENERYA ENERJİ
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
43/100
Orta
Potansiyel ?
-15.5%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
72/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
2.6%
DCF Değer ?
0.99
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.8
Pahalı
Veri ?
634
2023-08-23 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %47.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %12.6 → %2.4 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %69 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺899M | ₺938M | %-47.5 | ₺3.3B | ₺3.4B | %7.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺1.7B | ₺1.8B | %+11.8 | ₺5.3B | ₺5.6B | %15.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1.5B | ₺1.6B | %+192.9 | ₺11.3B | ₺12.4B | %19.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺472M | ₺546M | %+355.8 | ₺3.3B | ₺3.8B | %8.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-106M | ₺-120M | — | ₺9.3B | ₺10.5B | %-1.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (10.02), TRAMA-99 çizgisi (10.02) ile yakın seviyede (%-0.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 10.020000457763672
TRAMA: 10.0224
Fark: %-0.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%27.6
Net kâr marjı %27.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -4.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.7
ROE %8.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%37.8
FAVÖK marjı %37.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%2.4
Hasılat başına brüt kâr %2.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
20.0x
Sektor: 19.9x
F/K 20.0x — sektör medyanının (19.9x) %1 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.86x
Sektor: 1.77x
PD/DD 1.86x — sektör medyanının (1.77x) %5 üzerinde.
EV/EBITDA
17.9x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 17.9x — sektör medyanının (8.4x) %114 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.50x
Cari oran 0.50x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.07x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
19.0x
Faiz karşılama 19.0x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.1
Hasılat yıllık %-2.1 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+90.6
Net kâr yıllık %90.6 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
43/100
Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-15.5%
Eksi %15.5 beklenen değer (8.47) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 12.44 | PD/DD hedefi: 9.84 | EV/EBITDA hedefi: 4.69 | DCF hedefi: 2.51
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 19.0x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 63/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.6
ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.99
DCF (0.99) güncel fiyatın %90.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 10.02
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺7.8
Güncel fiyat Graham değerinin %22.2 üzerinde (₺7.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
20.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %1 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.86x
vs 1.77x
Sektörden %5 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
17.9x
vs 8.4x
Sektörden %114 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.6
vs %40.8 WACC
ROIC 38.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%19.5
vs %21.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %19.5