/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
48/100
Orta
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
79/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.8
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-7.3%
ROIC ?
2.8%
DCF Değer ?
1.44
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
666
2023-08-23 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%47.5
VaR 95% ?
%4.57
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.61
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.74
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.2
05.09.2025 → 03.04.2026
Çarpıklık ?
0.40
Parametrik%4.57
Historik%4.22
Cornish-Fisher%4.15
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %47.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.5 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %12.6 → %2.4 (daraldı)
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %69 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺899M | ₺938M | %-47.5 | ₺3.3B | ₺3.4B | %7.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺1.7B | ₺1.8B | %+11.8 | ₺5.3B | ₺5.6B | %15.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1.5B | ₺1.6B | %+192.9 | ₺11.3B | ₺12.4B | %19.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺472M | ₺546M | %-60.8 | ₺3.3B | ₺3.8B | %8.0 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺1.2B | ₺1.4B | %+1063.1 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-106M | ₺-120M | — | ₺9.3B | ₺10.5B | %-1.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (9.00), TRAMA-99 çizgisinin %9.3 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 9.0
TRAMA: 9.927
Fark: %-9.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%27.6
Net kâr marjı %27.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -4.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%8.7
ROE %8.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%37.8
FAVÖK marjı %37.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%2.4
Hasılat başına brüt kâr %2.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
18.0x
Sektör: 20.7x
F/K 18.0x — sektör medyanına (20.7x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.67x
Sektör: 2.04x
PD/DD 1.67x — sektör medyanı (2.04x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
16.0x
Sektör: 9.3x
EV/EBITDA 16.0x — sektör medyanının (9.3x) %72 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.50x
Cari oran 0.50x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.07x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
25.9x
Faiz karşılama 25.9x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.1
Hasılat yıllık %-2.1 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+90.6
Net kâr yıllık %90.6 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-7.3%
Eksi %7.3 beklenen değer (8.34) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 11.74 | PD/DD hedefi: 11.22 | EV/EBITDA hedefi: 5.25 | DCF hedefi: 2.25
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
79/100
Düşük borç riski (79/100). Faiz karşılama oranı 25.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 95/100 | Borç Servis: 63/100 | Kalite: 66/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.8
ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin (40.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.44
DCF (1.44) güncel fiyatın %84.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 9.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺7.8
Güncel fiyat Graham değerinin %13.3 üzerinde (₺7.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
18.0x
vs 20.7x
Sektör medyanının %13 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.67x
vs 2.04x
Sektörden %18 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
16.0x
vs 9.3x
Sektörden %72 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.8
vs %40.0 WACC
ROIC 37.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%19.5
vs %21.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %19.5
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.