/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
65/100
Güçlü
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
75/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺32.0
Ucuz
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+62.3%
ROIC ?
8.7%
DCF Değer ?
12.36
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3943
2010-12-02 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.4
VaR 95% ?
%4.14
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.96
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.17
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.9
17.02.2026 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.23
Parametrik%4.14
Historik%4.02
Cornish-Fisher%3.92
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %96.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %41.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %37.1 → %30.8 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺194M | ₺203M | %-96.8 | ₺14.2B | ₺14.8B | %0.6 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺6.0B | ₺6.4B | %+78.3 | ₺23.7B | ₺25.3B | %20.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺3.3B | ₺3.6B | %-19.1 | ₺22.8B | ₺25.1B | %12.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-4.3B | ₺-4.4B | %-227.5 | ₺34.1B | ₺34.8B | %-13.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺3.0B | ₺3.5B | %+127.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺1.3B | ₺1.5B | %-86.2 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺9.8B | ₺11.1B | — | ₺15.2B | ₺17.1B | %31.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (21.20), TRAMA-99 çizgisi (20.33) ile yakın seviyede (%+4.3). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 21.200000762939453
TRAMA: 20.3263
Fark: %+4.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.4
Net kâr marjı %1.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -23.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.1
ROE %4.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%35.6
FAVÖK marjı %35.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%30.8
Hasılat başına brüt kâr %30.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-37.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-37.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
6.5x
Sektör: 14.9x
F/K 6.5x — sektör medyanının (14.9x) %56 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.63x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.63x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.3x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 4.3x — sektör medyanının (9.0x) %52 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.10x
Cari oran 2.10x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.6x
Net Borç/EBITDA 1.6x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.30x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.0x
Faiz karşılama 3.0x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+125.0
Hasılat yıllık %125.0 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-93.5
Net kâr yıllık %-93.5 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+62.3%
Artı %62.3 beklenen değer (34.41) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 63.60 | EV/EBITDA hedefi: 44.45 | DCF hedefi: 12.36
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
75/100
Düşük borç riski (75/100). Faiz karşılama oranı 3.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.6x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 90/100 | Borç Servis: 81/100 | Kalite: 79/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.7
ROIC (%8.7) sermaye maliyetinin (31.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.36
DCF (12.36) güncel fiyatın %41.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 21.20
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺32.0
Graham değeri (₺32.0) güncel fiyatın %50.9 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
6.5x
vs 14.9x
Sektör medyanının %56 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.63x
vs 1.92x
Sektörden %67 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.3x
vs 9.0x
Sektörden %52 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.7
vs %31.5 WACC
ROIC 22.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%5.4
vs %34.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.4
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.