/
Giriş Yap
ECILC
EİS ECZACIBAŞI İLAÇ SINAİ VE FİNANSAL YATIRIMLAR
Holding
Pusula Sağlamlık ?
53/100
Orta
Potansiyel ?
+26.3%
Damodaran ?
22/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
79/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
-1.0%
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺96.0
Pahalı
Veri ?
5560
2004-06-28 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %62.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %6.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %23.2 → %31.9 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺496M | ₺517M | %+62.3 | ₺2.3B | ₺2.3B | %3.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺299M | ₺319M | %-81.2 | ₺2.1B | ₺2.2B | %2.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1.5B | ₺1.7B | %+44.2 | ₺2.1B | ₺2.3B | %12.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.0B | ₺1.2B | %+916.3 | ₺2.8B | ₺3.2B | %8.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺102M | ₺116M | — | ₺2.4B | ₺2.7B | %0.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (115.00), TRAMA-99 çizgisinin %7.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 115.0
TRAMA: 106.8612
Fark: %+7.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%22.0
Net kâr marjı %22.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +7.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.2
ROE %4.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%41.8
FAVÖK marjı %41.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%31.9
Hasılat başına brüt kâr %31.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
23.5x
Sektor: 24.6x
F/K 23.5x — sektör medyanına (24.6x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.37x
Sektor: 2.18x
PD/DD 1.37x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
15.3x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 15.3x — sektör medyanının (10.7x) %43 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.35x
Cari oran 2.35x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.06x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
6.2x
Faiz karşılama 6.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-18.9
Hasılat yıllık %-18.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-51.2
Net kâr yıllık %-51.2 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+26.3%
Artı %26.3 beklenen değer (145.28) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 132.98 | PD/DD hedefi: 187.06 | EV/EBITDA hedefi: 80.28
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%-1.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
79/100
Düşük borç riski (79/100). Faiz karşılama oranı 6.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 56/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.0
ROIC (%-1.0) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺96.0
Güncel fiyat Graham değerinin %16.5 üzerinde (₺96.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
23.5x
vs 24.6x
Sektör medyanının %4 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.37x
vs 2.18x
Sektörden %37 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
15.3x
vs 10.7x
Sektörden %43 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.0
vs %38.6 WACC
ROIC 39.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%36.3
vs %54.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %36.3