/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
54/100
Orta
Damodaran ?
39/100
Dalio Risk ?
33/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2336 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+73.7%
ROIC ?
2.7%
DCF Değer ?
15.91
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
6671
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.7
VaR 95% ?
%3.99
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.64
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.35
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%27.3
07.08.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
1.08
Parametrik%3.99
Historik%3.39
Cornish-Fisher%3.03
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %5092.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %31.8 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %34.2 → %27.2 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %22 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-31.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-505M | ₺-538M | %-5092.2 | ₺1.7B | ₺1.8B | %-31.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺10M | ₺11M | %-88.4 | ₺2.4B | ₺2.7B | %0.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-80M | ₺-93M | %-138.2 | ₺2.2B | ₺2.5B | %-6.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺205M | ₺242M | %+8.0 | ₺3.3B | ₺3.9B | %17.7 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-199M | ₺-224M | — | ₺3.0B | ₺3.4B | %-10.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (16.50), TRAMA-99 çizgisinin %11.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 16.5
TRAMA: 14.78
Fark: %+11.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-29.6
Net kâr marjı %-29.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -30.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-7.5
ROE %-7.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-11.5
FAVÖK marjı %-11.5 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%27.2
Hasılat başına brüt kâr %27.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%14.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 16.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.7x.
PD/DD Oranı
0.76x
Sektör: 2.14x
PD/DD 0.76x — sektör medyanının (2.14x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.4x
Sektör: 12.3x
EV/EBITDA 4.4x — sektör medyanının (12.3x) %64 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.69x
Cari oran 0.69x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.2x
Net Borç/EBITDA 5.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.89x
Borç/Özkaynak 0.89x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-47.7
Hasılat yıllık %-47.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-346.0
Net kâr yıllık %-346.0 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+73.7%
Artı %73.7 beklenen değer (28.66) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 45.66 | EV/EBITDA hedefi: 45.52 | DCF hedefi: 15.91
Damodaran Değerleme
39/100
Düşük Damodaran skoru (39/100). ROIC (%2.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
33/100
Yüksek borç riski (33/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 5.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 56/100 | Borç Servis: 29/100 | Kalite: 30/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.7
ROIC (%2.7) sermaye maliyetinin (27.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %27.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
15.91
DCF (15.91) güncel fiyatla (%-3.6) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 16.50
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.2336 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-13.4x
vs 16.7x
Sektör medyanının %180 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.76x
vs 2.14x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.4x
vs 12.3x
Sektörden %64 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.7
vs %27.5 WACC
ROIC 24.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-3.9
vs %11.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-3.9
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.