/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
74/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
50/100
Dalio Risk ?
66/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺21.9
Makul
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+98.2%
ROIC ?
3.0%
DCF Değer ?
35.78
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%30.6
VaR 95% ?
%3.04
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.35
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.07
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%15.5
20.08.2025 → 11.09.2025
Çarpıklık ?
0.05
Parametrik%3.04
Historik%2.98
Cornish-Fisher%2.98
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %65.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺127M | ₺133M | %+65.1 | ₺21.8B | ₺22.8B | %0.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺75M | ₺80M | %-85.9 | ₺21.8B | ₺23.3B | %0.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-520M | ₺-572M | %-125.7 | ₺19.0B | ₺20.9B | %-3.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺2.2B | ₺2.2B | %+40.8 | ₺26.7B | ₺27.2B | %10.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.4B | ₺1.6B | %+1820.0 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺70M | ₺82M | %-94.3 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.3B | ₺1.4B | — | ₺22.4B | ₺25.3B | %6.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (21.70), TRAMA-99 çizgisinin %10.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 21.700000762939453
TRAMA: 19.6544
Fark: %+10.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%0.6
Net kâr marjı %0.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.5
ROE %2.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.6
FAVÖK marjı %16.6 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%18.6
Hasılat başına brüt kâr %18.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%18.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %18.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
29.2x
Sektör: 24.7x
F/K 29.2x — sektör medyanının (24.7x) %18 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
0.70x
Sektör: 2.13x
PD/DD 0.70x — sektör medyanının (2.13x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.5x
Sektör: 10.3x
EV/EBITDA 4.5x — sektör medyanının (10.3x) %56 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.70x
Cari oran 1.70x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.9x
Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.38x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.9x
Faiz karşılama 2.9x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+19.0
Hasılat yıllık %19.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-90.7
Net kâr yıllık %-90.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
74/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (74/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+98.2%
Artı %98.2 beklenen değer (41.14) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 62.28 | EV/EBITDA hedefi: 47.10 | DCF hedefi: 35.78
Damodaran Değerleme
50/100
Düşük Damodaran skoru (50/100). ROIC (%3.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
66/100
Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 2.9x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 73/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.0
ROIC (%3.0) sermaye maliyetinin (31.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
35.78
DCF modeli 35.78 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %72.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 20.76
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺21.9
Graham değeri (₺21.9) güncel fiyata yakın (%+5.5). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
29.2x
vs 24.7x
Sektör medyanının %18 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.70x
vs 2.13x
Sektörden %67 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.5x
vs 10.3x
Sektörden %56 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.0
vs %31.3 WACC
ROIC 28.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.1
vs %18.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.1
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.