/
Giriş Yap
DOHOL
DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU
Holding
Pusula Sağlamlık ?
73/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+91.3%
Damodaran ?
51/100
Dalio Risk ?
57/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
0.7%
DCF Değer ?
38.55
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺16.4
Pahalı
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %65.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺127M | ₺133M | %+65.1 | ₺21.8B | ₺22.8B | %0.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺75M | ₺80M | %-85.9 | ₺21.8B | ₺23.3B | %0.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-520M | ₺-572M | %-136.2 | ₺19.0B | ₺20.9B | %-3.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.4B | ₺1.6B | %+10.3 | ₺28.6B | ₺33.1B | %9.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.3B | ₺1.4B | — | ₺22.4B | ₺25.3B | %8.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (20.12), TRAMA-99 çizgisinin %8.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 20.1200008392334
TRAMA: 18.5473
Fark: %+8.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%0.6
Net kâr marjı %0.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.4
ROE %-0.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%16.6
FAVÖK marjı %16.6 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%18.6
Hasılat başına brüt kâr %18.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%23.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %23.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
51.9x
Sektor: 24.6x
F/K 51.9x — sektör medyanının (24.6x) %111 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.70x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.70x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.8x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 5.8x — sektör medyanının (10.7x) %46 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.70x
Cari oran 1.70x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.4x
Net Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.38x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.4x
Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-23.6
Hasılat yıllık %-23.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-90.7
Net kâr yıllık %-90.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
73/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (73/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+91.3%
Artı %91.3 beklenen değer (39.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 62.28 | EV/EBITDA hedefi: 38.34 | DCF hedefi: 38.55
Damodaran Değerleme
51/100
Orta Damodaran skoru (51/100). ROIC (%0.7) – WACC (%35.6) farkı -34.9 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.4x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 88/100 | Borç Servis: 76/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.7
ROIC (%0.7) sermaye maliyetinin (35.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
38.55
DCF modeli 38.55 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %85.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 20.76
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺16.4
Güncel fiyat Graham değerinin %21.0 üzerinde (₺16.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
51.9x
vs 24.6x
Sektör medyanının %111 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.70x
vs 2.18x
Sektörden %68 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.8x
vs 10.7x
Sektörden %46 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.7
vs %35.6 WACC
ROIC 34.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%1.1
vs %13.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.1