/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
50/100
Orta
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
44/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6599 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+12.6%
ROIC ?
3.4%
DCF Değer ?
2.56
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%33.2
VaR 95% ?
%3.43
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.85
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.57
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.3
04.08.2025 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
1.88
Parametrik%3.43
Historik%2.46
Cornish-Fisher%1.87
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %292.6 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺183M | ₺191M | %+292.6 | ₺277M | ₺289M | %5.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-46M | ₺-49M | %-149.7 | ₺263M | ₺280M | %-1.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-89M | ₺-98M | %-135.8 | ₺221M | ₺243M | %-3.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-267M | ₺-273M | %-619.1 | ₺337M | ₺343M | %-7.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺45M | ₺53M | %-88.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺395M | ₺466M | %+73.2 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺239M | ₺269M | — | ₺242M | ₺273M | %6.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (33.80), TRAMA-99 çizgisi (33.83) ile yakın seviyede (%-0.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 33.79999923706055
TRAMA: 33.8286
Fark: %-0.1
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%66.0
Net kâr marjı %66.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +83.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.7
ROE %-1.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%114.4
FAVÖK marjı %114.4 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%85.4
Hasılat başına brüt kâr %85.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%68.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %68.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 14.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 14.9x.
PD/DD Oranı
0.83x
Sektör: 1.92x
PD/DD 0.83x — sektör medyanının (1.92x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
21.3x
Sektör: 9.0x
EV/EBITDA 21.3x — sektör medyanının (9.0x) %137 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.05x
Cari oran 0.05x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.5x
Net Borç/EBITDA 5.5x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.29x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.2x
Faiz karşılama 3.2x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+38.9
Hasılat yıllık %38.9 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+301.9
Net kâr yıllık %301.9 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+12.6%
Artı %12.6 beklenen değer (38.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 78.21 | EV/EBITDA hedefi: 14.28 | DCF hedefi: 8.45
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%3.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
44/100
Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 3.2x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 5.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 74/100 | Borç Servis: 34/100 | Kalite: 51/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.4
ROIC (%3.4) sermaye maliyetinin (31.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.56
DCF (2.56) güncel fiyatın %92.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 33.80
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.6599 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 14.9x
Sektör medyanının %436 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.83x
vs 1.92x
Sektörden %57 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
21.3x
vs 9.0x
Sektörden %137 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.4
vs %31.9 WACC
ROIC 28.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-20.0
vs %64.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-20.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.