/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
80/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
84/100
Dalio Risk ?
74/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.3386 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
74%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+100.5%
ROIC ?
95.2%
DCF Değer ?
124.30
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3939
2010-12-08 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.4
VaR 95% ?
%4.61
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.51
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.00
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%45.2
29.09.2025 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.06
Parametrik%4.61
Historik%4.15
Cornish-Fisher%4.50
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %151.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %113.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %9.6 → %5.7 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺16M | ₺17M | %+151.8 | ₺5.9B | ₺6.2B | %14.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺6M | ₺7M | %+21.6 | ₺2.7B | ₺2.9B | %6.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺5M | ₺6M | %-90.7 | ₺2.5B | ₺2.7B | %5.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-58M | ₺-60M | %-360.4 | ₺1.2B | ₺1.2B | %-57.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-20M | ₺-23M | %-133.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺59M | ₺69M | %+1948.2 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3M | ₺3M | — | ₺2.9B | ₺3.2B | %2.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (40.92), TRAMA-99 çizgisinin %10.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 40.91999816894531
TRAMA: 45.5861
Fark: %-10.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%0.3
Net kâr marjı %0.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-7.2
ROE %-7.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.1
FAVÖK marjı %14.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%5.7
Hasılat başına brüt kâr %5.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 22.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 22.1x.
PD/DD Oranı
2.12x
Sektör: 2.71x
PD/DD 2.12x — sektör medyanı (2.71x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
0.1x
Sektör: 8.6x
EV/EBITDA 0.1x — sektör medyanının (8.6x) %99 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.09x
Cari oran 1.09x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.4x
Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-59.7
Hasılat yıllık %-59.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+182.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
80/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (80/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+100.5%
Artı %100.5 beklenen değer (82.04) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %74.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 49.21 | EV/EBITDA hedefi: 122.76 | DCF hedefi: 122.76
Damodaran Değerleme
84/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (84/100). ROIC (%95.2) sermaye maliyetini aşıyor, şirket değer yaratıyor.
Çok Güçlü
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 61/100 | Kalite: 37/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%95.2
ROIC (%95.2) sermaye maliyetini 49.4 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %45.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
124.30
DCF modeli 124.30 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %203.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 40.92
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.3386 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-30.6x
vs 22.1x
Sektör medyanının %239 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.12x
vs 2.71x
Sektörden %22 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
0.1x
vs 8.6x
Sektörden %99 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%95.2
vs %45.8 WACC
ROIC 49.4 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.3
vs %13.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.