/
Giriş Yap
DESPC
DESPEC BİLGİSAYAR PAZARLAMA VE
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
71/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+48.5%
Damodaran ?
71/100
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
75%
ROIC ?
105.2%
DCF Değer ?
311.91
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺12.2
Pahalı
Veri ?
3907
2010-12-08 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %151.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %113.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %9.6 → %5.7 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺16M | ₺17M | %+151.8 | ₺5.9B | ₺6.2B | %14.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺6M | ₺7M | %+21.6 | ₺2.7B | ₺2.9B | %6.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺5M | ₺6M | %-75.8 | ₺2.5B | ₺2.7B | %5.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-20M | ₺-23M | %-778.7 | ₺2.1B | ₺2.4B | %-24.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3M | ₺3M | — | ₺2.9B | ₺3.2B | %3.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (47.76), TRAMA-99 çizgisi (47.79) ile yakın seviyede (%-0.1). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 47.7599983215332
TRAMA: 47.7858
Fark: %-0.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%0.3
Net kâr marjı %0.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.5
ROE %6.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%14.1
FAVÖK marjı %14.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%5.7
Hasılat başına brüt kâr %5.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%12.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 19.0x
F/K 100.0x — sektör medyanının (19.0x) %426 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.47x
Sektor: 2.26x
PD/DD 2.47x — sektör medyanının (2.26x) %9 üzerinde.
EV/EBITDA
0.2x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 0.2x — sektör medyanının (9.4x) %98 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.09x
Cari oran 1.09x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.0x
Faiz karşılama 1.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+186.2
Hasılat yıllık %186.2 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+182.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+48.5%
Artı %48.5 beklenen değer (70.90) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %75.
Bileşenler: FK hedefi: 11.94 | PD/DD hedefi: 42.24 | EV/EBITDA hedefi: 143.28 | DCF hedefi: 143.28
Damodaran Değerleme
71/100
Güçlü Damodaran değerlemesi (71/100). ROIC (%105.2) sermaye maliyetini aşıyor, şirket değer yaratıyor.
Güçlü
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100). Faiz karşılama oranı 1.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 44/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%105.2
ROIC (%105.2) sermaye maliyetini 64.4 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
311.91
DCF modeli 311.91 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %553.1 ucuz.
Mevcut fiyat: 47.76
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺12.2
Güncel fiyat Graham değerinin %74.5 üzerinde (₺12.2) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 19.0x
Sektör medyanının %426 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.47x
vs 2.26x
Sektörden %9 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
0.2x
vs 9.4x
Sektörden %98 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%105.2
vs %40.8 WACC
ROIC 64.4 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.1
vs %13.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.1