/
Giriş Yap
DE
DESA
Pusula Sağlamlık Skoru?
66/100
Güçlü
Potansiyel?
+46.7%
Damodaran ?
37/100
Dalio Risk ?
77/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
13.1%
DCF Değer ?
12.54
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺13.0
Makul
Veri ?
5606
2004-05-10 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.6
VaR 95% ?
%4.27
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.10
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.44
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%31.2
12.09.2025 → 18.12.2025
Çarpıklık ?
0.28
Parametrik%4.27
Historik%3.69
Cornish-Fisher%3.98
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (11.81), TRAMA-99 çizgisinin %5.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price: 11.8100004196167
TRAMA: 12.5515
Diff: %-5.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%13.9
Net kâr marjı %13.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +2.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.9
ROE %9.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%40.6
FAVÖK marjı %40.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%59.7
Hasılat başına brüt kâr %59.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%36.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %36.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
11.9x
Sector: 21.6x
F/K 11.9x — sektör medyanının (21.6x) %45 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.56x
Sector: 1.97x
PD/DD 1.56x — sektör medyanı (1.97x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.8x
Sector: 10.0x
EV/EBITDA 4.8x — sektör medyanının (10.0x) %53 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.86x
Cari oran 2.86x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.10x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
11.9x
Faiz karşılama 11.9x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.2
Hasılat yıllık %-15.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-16.0
Net kâr yıllık %-16.0 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
66/100
İyi sağlamlık (66/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+46.7%
Artı %46.7 beklenen değer (17.33) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 22.88 | PD/DD hedefi: 15.55 | EV/EBITDA hedefi: 24.89 | DCF hedefi: 12.54
Damodaran Değerleme
37/100
Düşük Damodaran skoru (37/100). ROIC (%13.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 11.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 90/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%13.1
ROIC (%13.1) sermaye maliyetinin (39.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.54
DCF (12.54) güncel fiyatla (%+6.2) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 11.81
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺13.0
Graham değeri (₺13.0) güncel fiyata yakın (%+10.1). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
11.9x
vs 21.6x
Sektör medyanının %45 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.56x
vs 1.97x
Sektörden %21 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.8x
vs 10.0x
Sektörden %53 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%13.1
vs %39.5 WACC
ROIC 26.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%13.6
vs %35.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %13.6