/
Giriş Yap
DESA
DESA DERİ
Tekstil
Pusula Sağlamlık ?
62/100
Güçlü
Potansiyel ?
+37.0%
Damodaran ?
36/100
Dalio Risk ?
77/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
13.1%
DCF Değer ?
12.53
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺13.0
Makul
Veri ?
5596
2004-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%-3.5) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %22.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %56.1 → %59.7 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺114M | ₺119M | %-3.5 | ₺817M | ₺853M | %12.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺115M | ₺123M | %-8.3 | ₺1.0B | ₺1.1B | %13.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺122M | ₺134M | %-14.3 | ₺758M | ₺834M | %16.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺135M | ₺156M | %+226.3 | ₺964M | ₺1.1B | %21.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺43M | ₺48M | — | ₺906M | ₺1.0B | %6.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (12.33), TRAMA-99 çizgisi (12.55) ile yakın seviyede (%-1.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 12.329999923706055
TRAMA: 12.5523
Fark: %-1.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%13.9
Net kâr marjı %13.9 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +2.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.9
ROE %9.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%40.6
FAVÖK marjı %40.6 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%59.7
Hasılat başına brüt kâr %59.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%36.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %36.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
12.4x
Sektor: 19.9x
F/K 12.4x — sektör medyanının (19.9x) %37 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.63x
Sektor: 1.96x
PD/DD 1.63x — sektör medyanı (1.96x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
5.0x
Sektor: 9.6x
EV/EBITDA 5.0x — sektör medyanının (9.6x) %48 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.86x
Cari oran 2.86x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.10x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
11.9x
Faiz karşılama 11.9x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-15.2
Hasılat yıllık %-15.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-16.0
Net kâr yıllık %-16.0 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
62/100
İyi sağlamlık (62/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+37.0%
Artı %37.0 beklenen değer (16.89) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 21.09 | PD/DD hedefi: 15.48 | EV/EBITDA hedefi: 23.84 | DCF hedefi: 12.53
Damodaran Değerleme
36/100
Düşük Damodaran skoru (36/100). ROIC (%13.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 11.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 90/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%13.1
ROIC (%13.1) sermaye maliyetinin (39.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.53
DCF (12.53) güncel fiyatla (%+1.6) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 12.33
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺13.0
Graham değeri (₺13.0) güncel fiyata yakın (%+5.4). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
12.4x
vs 19.9x
Sektör medyanının %37 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.63x
vs 1.96x
Sektörden %17 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.0x
vs 9.6x
Sektörden %48 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%13.1
vs %39.5 WACC
ROIC 26.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%13.6
vs %35.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %13.6