/
Giriş Yap
DE
DERHL
Pusula Sağlamlık Skoru?
39/100
Zayıf
Potansiyel?
-17.3%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
48/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
67%
ROIC ?
12.6%
DCF Değer ?
1.63
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺2.7
Pahalı
Veri ?
1678
2019-07-09 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%93.3
VaR 95% ?
%9.76
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%13.77
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%10.30
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%92.0
06.05.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.17
Parametrik%9.76
Historik%9.97
Cornish-Fisher%9.53
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (14.54), TRAMA-99 çizgisi (14.28) ile yakın seviyede (%+1.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 14.539999961853027
TRAMA: 14.2832
Diff: %+1.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.3
Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.5
ROE %0.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.1
FAVÖK marjı %21.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%27.0
Hasılat başına brüt kâr %27.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-7.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-7.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
100.0x
Sector: 21.6x
F/K 100.0x — sektör medyanının (21.6x) %364 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.74x
Sector: 1.97x
PD/DD 1.74x — sektör medyanı (1.97x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
7.5x
Sector: 10.0x
EV/EBITDA 7.5x — sektör medyanı (10.0x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.48x
Cari oran 1.48x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.2x
Net Borç/EBITDA 3.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.21x
Borç/Özkaynak 1.21x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.7x
Faiz karşılama 1.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+53.3
Hasılat yıllık %53.3 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-457.6
Net kâr yıllık %-457.6 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-17.3%
Eksi %17.3 beklenen değer (12.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 3.63 | PD/DD hedefi: 16.43 | EV/EBITDA hedefi: 19.47 | DCF hedefi: 3.63
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%12.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
48/100
Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 1.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 68/100 | Borç Servis: 58/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.6
ROIC (%12.6) sermaye maliyetinin (34.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.63
DCF (1.63) güncel fiyatın %88.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 14.54
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺2.7
Güncel fiyat Graham değerinin %81.4 üzerinde (₺2.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 21.6x
Sektör medyanının %364 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.74x
vs 1.97x
Sektörden %12 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.5x
vs 10.0x
Sektörden %25 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.6
vs %34.3 WACC
ROIC 21.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.2
vs %15.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.2