/
Giriş Yap
DERHL
DERLÜKS YATIRIM
Tekstil
Pusula Sağlamlık ?
38/100
Zayıf
Potansiyel ?
-13.1%
Damodaran ?
32/100
Dalio Risk ?
48/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
10.4%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺2.7
Pahalı
Veri ?
1668
2019-07-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %151.5 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %17.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺12M | ₺13M | %+151.5 | ₺920M | ₺960M | %3.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺5M | ₺5M | %-69.8 | ₺1.1B | ₺1.2B | %1.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺15M | ₺17M | %-33.1 | ₺792M | ₺871M | %4.1 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-25M | ₺-25M | %-423.7 | ₺1.3B | ₺1.4B | %-5.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺7M | ₺8M | — | ₺874M | ₺986M | %2.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (14.49), TRAMA-99 çizgisi (14.20) ile yakın seviyede (%+2.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 14.489999771118164
TRAMA: 14.2008
Fark: %+2.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%1.3
Net kâr marjı %1.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.5
ROE %0.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.1
FAVÖK marjı %21.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%27.0
Hasılat başına brüt kâr %27.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-7.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-7.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 19.9x
F/K 100.0x — sektör medyanının (19.9x) %403 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.73x
Sektor: 1.96x
PD/DD 1.73x — sektör medyanı (1.96x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
9.1x
Sektor: 9.6x
EV/EBITDA 9.1x — sektör medyanı (9.6x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.48x
Cari oran 1.48x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.9x
Net Borç/EBITDA 3.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.21x
Borç/Özkaynak 1.21x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+53.3
Hasılat yıllık %53.3 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-457.6
Net kâr yıllık %-457.6 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
38/100
Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-13.1%
Eksi %13.1 beklenen değer (12.59) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 3.62 | PD/DD hedefi: 16.42 | EV/EBITDA hedefi: 15.30
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%10.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
48/100
Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.9x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 64/100 | Borç Servis: 62/100 | Kalite: 53/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.4
ROIC (%10.4) sermaye maliyetinin (34.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 14.49
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺2.7
Güncel fiyat Graham değerinin %81.4 üzerinde (₺2.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %403 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.73x
vs 1.96x
Sektörden %12 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.1x
vs 9.6x
Sektörden %5 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%10.4
vs %34.3 WACC
ROIC 23.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.2
vs %12.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.2