/
Giriş Yap
DENGE
DENGE YATIRIM
Holding
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
+32.6%
Damodaran ?
30/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
45/100
Aktif Metrik ?
1/4
Güven ?
43%
ROIC ?
-1.6%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5222 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3476
2012-08-02 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %259.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %10.1 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %5.7 → %-10.6 (daraldı)
Reel ROE %-41.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-138M | ₺-144M | %-259.9 | ₺125M | ₺131M | %-41.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-85M | ₺-90M | %-152.1 | ₺137M | ₺146M | %-24.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-157M | ₺-173M | %-323.7 | ₺152M | ₺167M | %-57.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺67M | ₺77M | %-83.9 | ₺166M | ₺192M | %18.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-426M | ₺-481M | — | ₺144M | ₺162M | %-151.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (2.61), TRAMA-99 çizgisinin %11.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 2.609999895095825
TRAMA: 2.9511
Fark: %-11.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-110.2
Net kâr marjı %-110.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -48.3 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-28.0
ROE %-28.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-50.4
FAVÖK marjı %-50.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%-10.6
Hasılat başına brüt kâr %-10.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-76.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-76.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 24.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 24.6x.
PD/DD Oranı
1.17x
Sektor: 2.18x
PD/DD 1.17x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.97x
Cari oran 0.97x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Borç / Özkaynak
0.15x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-0.1x
Faiz karşılama -0.1x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-24.4
Hasılat yıllık %-24.4 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-306.5
Net kâr yıllık %-306.5 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+32.6%
Artı %32.6 beklenen değer (3.46) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.59
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%-1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı -0.1x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 49/100 | Kalite: 17/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.6
ROIC (%-1.6) sermaye maliyetinin (37.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.7
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5222 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-5.0x
vs 24.6x
Sektör medyanının %120 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.17x
vs 2.18x
Sektörden %46 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-1.6
vs %37.7 WACC
ROIC 39.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-54.0
vs %-4.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-54.0