/
Giriş Yap
Pusula Sağlamlık Skoru?
70/100
Çok Güçlü
Potansiyel?
+65.6%
Damodaran ?
66/100
Dalio Risk ?
58/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
5.5%
DCF Değer ?
70.39
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8598 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
13548
1972-06-01 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%36.9
VaR 95% ?
%3.68
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.27
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.23
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%32.2
28.02.2025 → 08.04.2025
Çarpıklık ?
-0.20
Parametrik%3.68
Historik%2.70
Cornish-Fisher%3.44
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (45.21), TRAMA-99 çizgisi (45.61) ile yakın seviyede (%-0.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 45.20500183105469
TRAMA: 45.6144
Diff: %-0.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-4.0
Net kâr marjı %-4.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -5.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-3.4
ROE %-3.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%19.8
FAVÖK marjı %19.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%38.9
Hasılat başına brüt kâr %38.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%9.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %9.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 32.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 32.5x.
PD/DD Oranı
0.90x
Sector: 5.03x
PD/DD 0.90x — sektör medyanının (5.03x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
13.4x
Sector: 20.5x
EV/EBITDA 13.4x — sektör medyanının (20.5x) %35 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.00x
Cari oran 2.00x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
4.3x
Net Borç/EBITDA 4.3x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.39x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
5.9x
Faiz karşılama 5.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-160.5
Hasılat yıllık %-160.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-6.8
Zarar %6.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
70/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (70/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+65.6%
Artı %65.6 beklenen değer (81.85) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 148.29 | EV/EBITDA hedefi: 75.65 | DCF hedefi: 70.39
Damodaran Değerleme
66/100
Orta Damodaran skoru (66/100). ROIC (%5.5) – WACC (%8.4) farkı -2.9 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Al
Dalio Risk Analizi
58/100
Orta düzey borç riski (58/100). Faiz karşılama oranı 5.9x — güçlü. Borç/EBITDA 4.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 75/100 | Borç Servis: 99/100 | Kalite: 44/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.5
ROIC (%5.5) sermaye maliyetinin (8.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %8.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
70.39
DCF modeli 70.39 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %42.4 ucuz.
Mevcut fiyat: 49.43
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.8598 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 32.5x
Sektör medyanının %254 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.90x
vs 5.03x
Sektörden %82 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.4x
vs 20.5x
Sektörden %35 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.5
vs %8.4 WACC
ROIC 2.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.2
vs %16.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.2