/
Giriş Yap
DAPGM
DAP GAYRİMENKUL GELİŞTİRME
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
43/100
Orta
Potansiyel ?
-13.3%
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
71/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
29.3%
DCF Değer ?
6.68
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺7.7
Pahalı
Veri ?
1005
2022-02-24 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %40.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺359M | ₺375M | %-40.3 | ₺1.9B | ₺2.0B | %10.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺589M | ₺627M | %+3492.3 | ₺1.9B | ₺2.1B | %18.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺16M | ₺17M | %-95.6 | ₺1.4B | ₺1.5B | %0.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺340M | ₺393M | %+1284.2 | ₺2.9B | ₺3.4B | %13.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺25M | ₺28M | — | ₺1.8B | ₺2.0B | %1.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (11.45), TRAMA-99 çizgisinin %8.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 11.449999809265137
TRAMA: 12.4558
Fark: %-8.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%18.8
Net kâr marjı %18.8 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -11.6 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.2
ROE %7.2 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%41.0
FAVÖK marjı %41.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%80.7
Hasılat başına brüt kâr %80.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-2.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-2.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
23.3x
Sektor: 16.5x
F/K 23.3x — sektör medyanının (16.5x) %41 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.16x
Sektor: 1.79x
PD/DD 2.16x — sektör medyanının (1.79x) %20 üzerinde.
EV/EBITDA
11.3x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 11.3x — sektör medyanının (10.4x) %8 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.34x
Cari oran 2.34x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.1x
Net Borç/EBITDA 1.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.21x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.3x
Faiz karşılama 4.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-35.0
Hasılat yıllık %-35.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+5.7
Net kâr yıllık %5.7 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
43/100
Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-13.3%
Eksi %13.3 beklenen değer (9.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.27 | EV/EBITDA hedefi: 10.59 | DCF hedefi: 6.68
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%29.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100). Faiz karşılama oranı 4.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 89/100 | Kalite: 79/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%29.3
ROIC (%29.3) sermaye maliyetinin (37.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
6.68
DCF (6.68) güncel fiyatın %41.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.45
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺7.7
Güncel fiyat Graham değerinin %32.8 üzerinde (₺7.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
23.3x
vs 16.5x
Sektör medyanının %41 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.16x
vs 1.79x
Sektörden %20 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
11.3x
vs 10.4x
Sektörden %8 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%29.3
vs %37.6 WACC
ROIC 8.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%16.0
vs %34.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %16.0