/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
47/100
Orta
Damodaran ?
30/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
45/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3962 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+33.1%
ROIC ?
-2.4%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
3819
2011-05-26 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%50.7
VaR 95% ?
%5.24
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.42
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.71
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%37.9
03.12.2025 → 27.03.2026
Çarpıklık ?
0.42
Parametrik%5.24
Historik%4.86
Cornish-Fisher%4.75
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %98.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %66.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %59.4 → %52.7 (daraldı)
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %22 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺2M | ₺2M | %-98.7 | ₺846M | ₺882M | %0.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-140M | ₺-154M | %-1088.8 | ₺483M | ₺531M | %-38.8 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺15M | ₺16M | %-62.4 | ₺1.0B | ₺1.1B | %3.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-36M | ₺-41M | %-9738.7 | ₺684M | ₺791M | %-10.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺363,600 | ₺429,324 | %-96.9 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-12M | ₺-14M | — | ₺662M | ₺747M | %-2.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (6.14), TRAMA-99 çizgisi (6.38) ile yakın seviyede (%-3.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 6.139999866485596
TRAMA: 6.3849
Fark: %-3.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%0.2
Net kâr marjı %0.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +29.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-8.1
ROE %-8.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%27.2
FAVÖK marjı %27.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.7
Hasılat başına brüt kâr %52.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%23.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %23.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.2x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.2x.
PD/DD Oranı
1.54x
Sektör: 1.89x
PD/DD 1.54x — sektör medyanı (1.89x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
3.8x
Sektör: 7.8x
EV/EBITDA 3.8x — sektör medyanının (7.8x) %52 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.07x
Cari oran 1.07x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.94x
Borç/Özkaynak 0.94x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.1x
Faiz karşılama 2.1x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+23.6
Hasılat yıllık %23.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+105.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+33.1%
Artı %33.1 beklenen değer (8.17) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 7.38 | EV/EBITDA hedefi: 12.85
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%-2.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
45/100
Yüksek borç riski (45/100). Faiz karşılama oranı 2.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 72/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-2.4
ROIC (%-2.4) sermaye maliyetinin (37.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.2
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3962 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-15.5x
vs 15.2x
Sektör medyanının %202 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.54x
vs 1.89x
Sektörden %18 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.8x
vs 7.8x
Sektörden %52 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-2.4
vs %37.2 WACC
ROIC 39.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.2
vs %32.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.2
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.