/
Giriş Yap
CVKMD
CVK MADEN İŞLETMELERİ
Madencilik ve Taş Ocakçılığı
Pusula Sağlamlık ?
31/100
Zayıf
Potansiyel ?
-38.6%
Damodaran ?
10/100
Dalio Risk ?
53/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
5.9%
DCF Değer ?
1.30
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺3.0
Pahalı
Veri ?
722
2023-04-13 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %151.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %8.7 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %34.4 → %25.9 (daraldı)
Reel ROE %-6.2 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-135M | ₺-141M | %-151.8 | ₺747M | ₺780M | %-6.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺255M | ₺271M | %+11.0 | ₺801M | ₺854M | %12.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺222M | ₺244M | %-4.5 | ₺694M | ₺763M | %12.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-251M | ₺-256M | %-137.1 | ₺878M | ₺896M | %-11.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺613M | ₺691M | — | ₺872M | ₺984M | %37.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (32.28), TRAMA-99 çizgisinin %11.7 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 32.279998779296875
TRAMA: 36.5597
Fark: %-11.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-18.0
Net kâr marjı %-18.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -49.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.1
ROE %1.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%3.0
FAVÖK marjı %3.0 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%25.9
Hasılat başına brüt kâr %25.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%39.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %39.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
75.7x
Sektor: 14.1x
F/K 75.7x — sektör medyanının (14.1x) %435 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
5.22x
Sektor: 2.63x
PD/DD 5.22x — sektör medyanının %98 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
25.5x
Sektor: 17.6x
EV/EBITDA 25.5x — sektör medyanının (17.6x) %45 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.38x
Cari oran 0.38x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.31x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.8x
Faiz karşılama 1.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.7
Hasılat yıllık %0.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-141.0
Net kâr yıllık %-141.0 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-38.6%
Eksi %38.6 beklenen değer (19.81) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 8.07 | PD/DD hedefi: 16.31 | EV/EBITDA hedefi: 22.19 | DCF hedefi: 8.07
Damodaran Değerleme
10/100
Düşük Damodaran skoru (10/100). ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 1.8x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 93/100 | Borç Servis: 32/100 | Kalite: 70/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.9
ROIC (%5.9) sermaye maliyetinin (40.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.30
DCF (1.30) güncel fiyatın %96.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 32.28
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺3.0
Güncel fiyat Graham değerinin %90.7 üzerinde (₺3.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
75.7x
vs 14.1x
Sektör medyanının %435 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
5.22x
vs 2.63x
Sektörden %98 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
25.5x
vs 17.6x
Sektörden %45 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.9
vs %40.3 WACC
ROIC 34.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.9
vs %55.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.9