/
Giriş Yap
CU
CUSAN
Pusula Sağlamlık Skoru?
30/100
Zayıf
Potansiyel?
+1.4%
Damodaran ?
29/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
25/100
Aktif Metrik?
1/4
Güven?
43%
ROIC ?
-3.0%
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.2281 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
2561
2016-02-18 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%57.9
VaR 95% ?
%5.89
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.38
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.20
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%46.4
05.09.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.54
Parametrik%5.89
Historik%5.30
Cornish-Fisher%5.22
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (24.52), TRAMA-99 çizgisi (25.22) ile yakın seviyede (%-2.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 24.520000457763672
TRAMA: 25.2188
Diff: %-2.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-9.8
Net kâr marjı %-9.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +12.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-43.4
ROE %-43.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.6
FAVÖK marjı %5.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%14.4
Hasılat başına brüt kâr %14.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-60.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-60.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 32.3x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 32.3x.
PD/DD Oranı
2.00x
Sector: 2.27x
PD/DD 2.00x — sektör medyanı (2.27x) altında veya yakın. Makul değerleme.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.67x
Cari oran 0.67x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Borç / Özkaynak
2.80x
Borç/Özkaynak 2.80x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
-0.4x
Faiz karşılama -0.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-33.5
Hasılat yıllık %-33.5 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+26.6
Zarar %26.6 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
30/100
Zayıf sağlamlık (30/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+1.4%
Artı %1.4 beklenen değer (24.87) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %43.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 25.33
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%-3.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
25/100
Yüksek borç riski (25/100). Faiz karşılama oranı -0.4x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 32/100 | Borç Servis: 33/100 | Kalite: 27/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-3.0
ROIC (%-3.0) sermaye maliyetinin (31.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.7
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -6.2281 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-3.9x
vs 32.3x
Sektör medyanının %112 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.00x
vs 2.27x
Sektörden %12 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-3.0
vs %31.7 WACC
ROIC 34.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-16.6
vs %-4.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-16.6