/
Giriş Yap
CMENT
ÇİMENTAŞ İZMİR ÇİMENTO FABRİKASI
Taş, Toprak, Çimento
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
-28.3%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
79/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
6.5%
DCF Değer ?
21.77
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺193.0
Pahalı
Veri ?
5559
2004-06-29 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %197.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %23.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %9.6 → %15.2 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺282M | ₺301M | %+197.1 | ₺3.9B | ₺4.2B | %8.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-92M | ₺-101M | %-218.7 | ₺3.1B | ₺3.4B | %-3.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺74M | ₺85M | %-90.0 | ₺3.8B | ₺4.4B | %2.7 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺724M | ₺855M | %+134.3 | ₺4.1B | ₺4.8B | %29.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺324M | ₺365M | — | ₺4.3B | ₺4.8B | %11.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (336.00), TRAMA-99 çizgisinin %11.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 336.0
TRAMA: 380.8911
Fark: %-11.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%7.2
Net kâr marjı %7.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +10.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.6
ROE %1.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%18.5
FAVÖK marjı %18.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%15.2
Hasılat başına brüt kâr %15.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
29.6x
Sektor: 23.1x
F/K 29.6x — sektör medyanının (23.1x) %28 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
2.30x
Sektor: 1.82x
PD/DD 2.30x — sektör medyanının (1.82x) %27 üzerinde.
EV/EBITDA
10.4x
Sektor: 9.2x
EV/EBITDA 10.4x — sektör medyanının (9.2x) %13 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.95x
Cari oran 1.95x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Faiz Karşılama Oranı
22.4x
Faiz karşılama 22.4x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-3.8
Hasılat yıllık %-3.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-61.0
Net kâr yıllık %-61.0 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-28.3%
Eksi %28.3 beklenen değer (241.05) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 150.95 | PD/DD hedefi: 271.95 | EV/EBITDA hedefi: 296.22 | DCF hedefi: 84.00
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%6.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
79/100
Düşük borç riski (79/100). Faiz karşılama oranı 22.4x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 57/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.5
ROIC (%6.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
21.77
DCF (21.77) güncel fiyatın %93.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 336.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺193.0
Güncel fiyat Graham değerinin %42.6 üzerinde (₺193.0) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
29.6x
vs 23.1x
Sektör medyanının %28 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.30x
vs 1.82x
Sektörden %27 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.4x
vs 9.2x
Sektörden %13 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.5
vs %40.8 WACC
ROIC 34.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.6
vs %18.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.6