/
Giriş Yap
CLEBI
ÇELEBİ HAVA SERVİSİ
Ulaştırma
Pusula Sağlamlık ?
49/100
Orta
Potansiyel ?
+0.8%
Damodaran ?
42/100
Dalio Risk ?
69/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
28.4%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺1,046.8
Pahalı
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %297.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %12.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %31.1 → %42.0 (genişledi)
Reel ROE %71.1 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺1.4B | ₺1.5B | %+297.4 | ₺5.9B | ₺6.1B | %71.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺346M | ₺369M | %-32.4 | ₺5.1B | ₺5.4B | %26.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺496M | ₺545M | %-66.2 | ₺5.2B | ₺5.7B | %23.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.4B | ₺1.6B | %+36.1 | ₺5.8B | ₺6.7B | %88.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.1B | ₺1.2B | — | ₺5.2B | ₺5.9B | %58.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (1742.00), TRAMA-99 çizgisi (1694.59) ile yakın seviyede (%+2.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 1742.0
TRAMA: 1694.5902
Fark: %+2.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%24.0
Net kâr marjı %24.0 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +17.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%34.1
ROE %34.1 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%42.0
FAVÖK marjı %42.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%42.0
Hasılat başına brüt kâr %42.0. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
11.6x
Sektor: 16.1x
F/K 11.6x — sektör medyanına (16.1x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
5.36x
Sektor: 2.37x
PD/DD 5.36x — sektör medyanının %126 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
7.7x
Sektor: 8.6x
EV/EBITDA 7.7x — sektör medyanı (8.6x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.8x
Net Borç/EBITDA 1.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
1.42x
Borç/Özkaynak 1.42x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
16.8x
Faiz karşılama 16.8x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.8
Hasılat yıllık %0.8 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+0.7
Net kâr yıllık %0.7 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+0.8%
Artı %0.8 beklenen değer (1755.24) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: FK hedefi: 2329.73 | PD/DD hedefi: 892.97 | EV/EBITDA hedefi: 1951.96
Damodaran Değerleme
42/100
Düşük Damodaran skoru (42/100). ROIC (%28.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
69/100
Orta düzey borç riski (69/100). Faiz karşılama oranı 16.8x — güçlü. Borç/EBITDA 1.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 83/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 96/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%28.4
ROIC (%28.4) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1742.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺1,046.8
Güncel fiyat Graham değerinin %39.9 üzerinde (₺1,046.8) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
11.6x
vs 16.1x
Sektör medyanının %28 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
5.36x
vs 2.37x
Sektörden %126 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.7x
vs 8.6x
Sektörden %11 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%28.4
vs %38.6 WACC
ROIC 10.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%16.6
vs %28.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %16.6