/
Giriş Yap
CIMSA
ÇİMSA ÇİMENTO
Taş, Toprak, Çimento
Pusula Sağlamlık ?
58/100
Güçlü
Potansiyel ?
+30.8%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
77/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
12.5%
DCF Değer ?
15.14
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺55.8
Makul
Veri ?
5603
2004-04-28 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %156.0 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %18.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %15.4 → %21.1 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺717M | ₺764M | %+156.0 | ₺10.9B | ₺11.6B | %9.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺271M | ₺299M | %-83.3 | ₺8.9B | ₺9.8B | %4.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.6B | ₺1.8B | %-12.0 | ₺7.9B | ₺9.1B | %24.9 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺1.7B | ₺2.0B | %+512.0 | ₺7.8B | ₺9.2B | %30.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-295M | ₺-333M | — | ₺9.7B | ₺10.9B | %-4.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (51.20), TRAMA-99 çizgisi (48.94) ile yakın seviyede (%+4.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 51.20000076293945
TRAMA: 48.9374
Fark: %+4.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%6.6
Net kâr marjı %6.6 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +3.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.7
ROE %3.7 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.8
FAVÖK marjı %21.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%21.1
Hasılat başına brüt kâr %21.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.6'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
11.2x
Sektor: 23.1x
F/K 11.2x — sektör medyanının (23.1x) %51 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.65x
Sektor: 1.82x
PD/DD 1.65x — sektör medyanı (1.82x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.6x
Sektor: 9.2x
EV/EBITDA 4.6x — sektör medyanının (9.2x) %50 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.17x
Cari oran 1.17x — sınırda, dikkat gerektirir.
Faiz Karşılama Oranı
4.7x
Faiz karşılama 4.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+40.0
Hasılat yıllık %40.0 büyüdü (2025/6) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-58.4
Net kâr yıllık %-58.4 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
58/100
İyi sağlamlık (58/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+30.8%
Artı %30.8 beklenen değer (66.26) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 97.48 | PD/DD hedefi: 58.62 | EV/EBITDA hedefi: 101.63 | DCF hedefi: 15.14
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%12.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 4.7x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 83/100 | Kalite: 66/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%12.5
ROIC (%12.5) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
15.14
DCF (15.14) güncel fiyatın %70.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 50.65
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺55.8
Graham değeri (₺55.8) güncel fiyata yakın (%+10.2). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
11.2x
vs 23.1x
Sektör medyanının %51 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.65x
vs 1.82x
Sektörden %9 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.6x
vs 9.2x
Sektörden %50 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%12.5
vs %40.8 WACC
ROIC 28.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%12.0
vs %29.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.0