/
Giriş Yap
CEOEM
CEO EVENT MEDYA
Destek ve Hizmet
Pusula Sağlamlık ?
40/100
Zayıf
Potansiyel ?
-11.0%
Damodaran ?
31/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
72/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
-0.2%
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4211 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1695
2019-05-31 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %24.2 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %67.0 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %5.4 → %15.2 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺14M | ₺15M | %+24.2 | ₺183M | ₺191M | %13.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺11M | ₺12M | %-66.5 | ₺542M | ₺578M | %12.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-32M | ₺-35M | %-361.9 | ₺10M | ₺11M | %-38.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-12M | ₺-13M | %-265.8 | ₺28M | ₺32M | %-14.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺7M | ₺8M | — | ₺197M | ₺222M | %8.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (20.60), TRAMA-99 çizgisinin %27.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 20.600000381469727
TRAMA: 28.3638
Fark: %-27.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%7.7
Net kâr marjı %7.7 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +5.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.8
ROE %-1.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%15.8
FAVÖK marjı %15.8 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%15.2
Hasılat başına brüt kâr %15.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%10.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %10.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.1x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.1x.
PD/DD Oranı
2.21x
Sektor: 2.53x
PD/DD 2.21x — sektör medyanı (2.53x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
34.5x
Sektor: 15.7x
EV/EBITDA 34.5x — sektör medyanının (15.7x) %120 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.82x
Cari oran 1.82x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
23.9x
Faiz karşılama 23.9x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+558.1
Hasılat yıllık %558.1 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+220.7
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
40/100
Zayıf sağlamlık (40/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-11.0%
Eksi %11.0 beklenen değer (18.33) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 23.73 | EV/EBITDA hedefi: 9.37
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%-0.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 23.9x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 96/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.2
ROIC (%-0.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4211 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-48.9x
vs 19.1x
Sektör medyanının %357 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.21x
vs 2.53x
Sektörden %13 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
34.5x
vs 15.7x
Sektörden %120 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-0.2
vs %40.8 WACC
ROIC 40.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.4
vs %2.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.4