/
Giriş Yap
CA
CATES
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
56/100
Güçlü
Potansiyel ?
+39.8%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
73/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
1.4%
DCF Değer ?
12.79
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.0300 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
555
2023-12-07 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %81.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %8.2 → %2.1 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺50M | ₺53M | %-81.9 | ₺1.3B | ₺1.3B | %2.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-266M | ₺-293M | %-225.3 | ₺1.3B | ₺1.4B | %-11.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺202M | ₺233M | %-38.4 | ₺2.2B | ₺2.5B | %7.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-321M | ₺-379M | %-109.8 | ₺1.3B | ₺1.5B | %-12.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-3.4B | ₺-3.9B | — | ₺1.5B | ₺1.7B | %-163.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (36.82), TRAMA-99 çizgisinin %8.8 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 36.81999969482422
TRAMA: 33.8373
Fark: %+8.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%3.9
Net kâr marjı %3.9 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +24.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.3
ROE %-2.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.5
FAVÖK marjı %8.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%2.1
Hasılat başına brüt kâr %2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%7.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %7.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
0.64x
Sektor: 1.77x
PD/DD 0.64x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.6x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 5.6x — sektör medyanının (8.4x) %33 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
7.25x
Cari oran 7.25x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
10.6x
Faiz karşılama 10.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-0.8
Hasılat yıllık %-0.8 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+115.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/6). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+39.8%
Artı %39.8 beklenen değer (51.49) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 102.13 | EV/EBITDA hedefi: 54.93 | DCF hedefi: 12.79
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 10.6x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.4
ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
12.79
DCF (12.79) güncel fiyatın %65.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 36.82
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.0300 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-18.1x
vs 19.9x
Sektör medyanının %191 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.64x
vs 1.77x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.6x
vs 8.4x
Sektörden %33 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.4
vs %40.8 WACC
ROIC 39.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.6
vs %18.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.6