/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
47/100
Orta
Damodaran ?
25/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
54/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1038 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+17.7%
ROIC ?
-9.7%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
662
2023-08-21 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%51.4
VaR 95% ?
%5.01
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.22
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.01
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%22.8
09.02.2026 → 02.03.2026
Çarpıklık ?
0.88
Parametrik%5.01
Historik%4.03
Cornish-Fisher%4.09
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %74.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %15.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺20M | ₺20M | %-74.7 | ₺989M | ₺1.0B | %5.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-76M | ₺-81M | %-504.8 | ₺840M | ₺896M | %-23.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-18M | ₺-20M | %-207.2 | ₺831M | ₺915M | %-5.4 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-18M | ₺-19M | %-136.3 | ₺1.1B | ₺1.1B | %-5.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺44M | ₺51M | %-77.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-195M | ₺-230M | %-404.2 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-67M | ₺-76M | — | ₺964M | ₺1.1B | %-16.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (39.56), TRAMA-99 çizgisinin %23.5 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 39.560001373291016
TRAMA: 32.0195
Fark: %+23.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.0
Net kâr marjı %2.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +11.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.7
ROE %-6.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%20.2
FAVÖK marjı %20.2 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%11.0
Hasılat başına brüt kâr %11.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-8.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-8.2'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.0x.
PD/DD Oranı
2.31x
Sektör: 2.29x
PD/DD 2.31x — sektör medyanının (2.29x) %1 üzerinde.
EV/EBITDA
4.6x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 4.6x — sektör medyanının (7.9x) %42 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.71x
Cari oran 0.71x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.55x
Borç/Özkaynak 0.55x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
4.8x
Faiz karşılama 4.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+16.6
Hasılat yıllık %16.6 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-55.9
Net kâr yıllık %-55.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+17.7%
Artı %17.7 beklenen değer (46.56) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 38.89 | EV/EBITDA hedefi: 67.69
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%-9.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 4.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 60/100 | Kalite: 22/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-9.7
ROIC (%-9.7) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1038 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-35.8x
vs 15.0x
Sektör medyanının %339 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.31x
vs 2.29x
Sektörden %1 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.6x
vs 7.9x
Sektörden %42 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-9.7
vs %40.4 WACC
ROIC 50.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.5
vs %22.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.5
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.