/
Giriş Yap
BURCE
BURÇELİK BURSA ÇELİK DÖKÜM
Ana Metal
Pusula Sağlamlık ?
27/100
Zayıf
Potansiyel ?
-31.3%
Damodaran ?
26/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
39/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-3.9%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.5373 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6639
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %186.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %39.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %28.3 → %21.6 (daraldı)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %539 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-11.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-32M | ₺-33M | %-186.3 | ₺173M | ₺181M | %-11.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-36M | ₺-39M | %-186.7 | ₺122M | ₺130M | %-14.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-41M | ₺-45M | %-287.9 | ₺121M | ₺133M | %-16.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-21M | ₺-24M | %-130.0 | ₺467M | ₺540M | %-9.7 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺67M | ₺79M | %+317.3 | ₺509M | ₺602M | %33.6 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-15M | ₺-19M | %-130.3 | ₺206M | ₺254M | %-8.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺56M | ₺63M | %+151.4 | ₺507M | ₺572M | %18.9 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺19M | ₺25M | %-61.2 | ₺291M | ₺382M | %23.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (55.50), TRAMA-99 çizgisinin %6.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 55.5
TRAMA: 59.4067
Fark: %-6.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-18.5
Net kâr marjı %-18.5 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +11.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-12.2
ROE %-12.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%0.1
FAVÖK marjı %0.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%21.6
Hasılat başına brüt kâr %21.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-18.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-18.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 22.6x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 22.6x.
PD/DD Oranı
4.28x
Sektor: 2.27x
PD/DD 4.28x — sektör medyanının %88 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
97.0x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 97.0x — sektör medyanının (10.7x) %805 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.0x
Net Borç/EBITDA 4.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.18x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-63.0
Hasılat yıllık %-63.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-55.9
Zarar %55.9 arttı — zararlar derinleşiyor.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr -4.8M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr -21.5M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
27/100
Zayıf sağlamlık (27/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-31.3%
Eksi %31.3 beklenen değer (38.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 29.01 | EV/EBITDA hedefi: 13.88
Damodaran Değerleme
26/100
Düşük Damodaran skoru (26/100). ROIC (%-3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
39/100
Yüksek borç riski (39/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.0x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 85/100 | Borç Servis: 36/100 | Kalite: 17/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-3.9
ROIC (%-3.9) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.5373 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-36.1x
vs 22.6x
Sektör medyanının %260 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
4.28x
vs 2.27x
Sektörden %88 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
97.0x
vs 10.7x
Sektörden %805 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-3.9
vs %40.4 WACC
ROIC 44.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-14.7
vs %5.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-14.7