/
Giriş Yap
BUCIM
BURSA ÇİMENTO FABRİKASI
Taş, Toprak, Çimento
Pusula Sağlamlık ?
53/100
Orta
Potansiyel ?
+33.8%
Damodaran ?
32/100
Dalio Risk ?
57/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
0.7%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺6.5
Makul
Veri ?
5615
2004-04-12 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %20.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %25.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %6.9 → %-2.1 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺206M | ₺215M | %-20.3 | ₺2.8B | ₺2.9B | %5.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-245M | ₺-269M | %-135.5 | ₺2.1B | ₺2.3B | %-7.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺655M | ₺758M | %+84.4 | ₺3.1B | ₺3.6B | %21.3 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-348M | ₺-411M | %-520.7 | ₺3.6B | ₺4.2B | %-13.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-87M | ₺-98M | — | ₺3.5B | ₺3.9B | %-2.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (6.33), TRAMA-99 çizgisinin %13.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 6.329999923706055
TRAMA: 7.3429
Fark: %-13.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%7.4
Net kâr marjı %7.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +18.9 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.3
ROE %-0.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%36.2
FAVÖK marjı %36.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%-2.1
Hasılat başına brüt kâr %-2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-52.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-52.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
37.9x
Sektor: 23.1x
F/K 37.9x — sektör medyanının (23.1x) %64 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.65x
Sektor: 1.82x
PD/DD 0.65x — sektör medyanının (1.82x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
8.6x
Sektor: 9.2x
EV/EBITDA 8.6x — sektör medyanı (9.2x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.05x
Cari oran 2.05x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
3.9x
Net Borç/EBITDA 3.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.42x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
9.9x
Faiz karşılama 9.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-9.4
Hasılat yıllık %-9.4 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-68.6
Net kâr yıllık %-68.6 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+33.8%
Artı %33.8 beklenen değer (9.07) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 6.88 | PD/DD hedefi: 18.64 | EV/EBITDA hedefi: 7.24
Damodaran Değerleme
32/100
Düşük Damodaran skoru (32/100). ROIC (%0.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
57/100
Orta düzey borç riski (57/100). Faiz karşılama oranı 9.9x — güçlü. Borç/EBITDA 3.9x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.7
ROIC (%0.7) sermaye maliyetinin (36.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 6.78
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺6.5
Graham değeri (₺6.5) güncel fiyata yakın (%-4.1). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
37.9x
vs 23.1x
Sektör medyanının %64 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.65x
vs 1.82x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.6x
vs 9.2x
Sektörden %6 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.7
vs %36.0 WACC
ROIC 35.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%2.3
vs %14.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %2.3