/
Giriş Yap
BRSAN
BORUSAN MANNESMANN BORU
Ana Metal
Pusula Sağlamlık ?
35/100
Zayıf
Potansiyel ?
-29.9%
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
49/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
3.9%
DCF Değer ?
59.47
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺223.4
Pahalı
Veri ?
5580
2004-05-31 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%+3.9) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %22.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺936M | ₺977M | %+3.9 | ₺22.1B | ₺23.0B | %10.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺882M | ₺941M | %+200.5 | ₺17.6B | ₺18.8B | %10.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-284M | ₺-313M | %-182.6 | ₺11.6B | ₺12.7B | %-3.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-328M | ₺-379M | %-162.4 | ₺13.3B | ₺15.4B | %-4.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-538M | ₺-607M | — | ₺12.1B | ₺13.6B | %-7.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (648.00), TRAMA-99 çizgisinin %27.1 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 648.0
TRAMA: 509.7246
Fark: %+27.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%4.2
Net kâr marjı %4.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.3
ROE %4.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.1
FAVÖK marjı %9.1 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%9.8
Hasılat başına brüt kâr %9.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
76.2x
Sektor: 22.6x
F/K 76.2x — sektör medyanının (22.6x) %237 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.48x
Sektor: 2.27x
PD/DD 2.48x — sektör medyanının (2.27x) %9 üzerinde.
EV/EBITDA
21.9x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 21.9x — sektör medyanının (10.7x) %104 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.22x
Cari oran 1.22x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.9x
Net Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.37x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.1x
Faiz karşılama 3.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+65.5
Hasılat yıllık %65.5 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+385.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
35/100
Zayıf sağlamlık (35/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-29.9%
Eksi %29.9 beklenen değer (454.03) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 322.27 | PD/DD hedefi: 600.00 | EV/EBITDA hedefi: 317.66 | DCF hedefi: 162.00
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 3.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 2.9x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 83/100 | Borç Servis: 62/100 | Kalite: 34/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.9
ROIC (%3.9) sermaye maliyetinin (39.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
59.47
DCF (59.47) güncel fiyatın %90.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 648.00
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺223.4
Güncel fiyat Graham değerinin %65.5 üzerinde (₺223.4) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
76.2x
vs 22.6x
Sektör medyanının %237 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.48x
vs 2.27x
Sektörden %9 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
21.9x
vs 10.7x
Sektörden %104 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.9
vs %39.2 WACC
ROIC 35.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%1.9
vs %7.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.9