/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
34/100
Zayıf
Damodaran ?
27/100
Dalio Risk ?
44/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.8955 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-7.7%
ROIC ?
9.3%
DCF Değer ?
0.36
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
1168
2021-08-20 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%42.8
VaR 95% ?
%4.46
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.29
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.90
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%32.1
12.05.2025 → 30.12.2025
Çarpıklık ?
0.29
Parametrik%4.46
Historik%3.97
Cornish-Fisher%4.11
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %108.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %36.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %20.4 → %14.9 (daraldı)
Reel ROE %-0.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-3M | ₺-3M | %-108.3 | ₺1.2B | ₺1.2B | %-0.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-39M | ₺-41M | %-291.4 | ₺847M | ₺902M | %-9.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺20M | ₺22M | %-88.1 | ₺700M | ₺770M | %5.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-178M | ₺-182M | %-350.8 | ₺1.8B | ₺1.8B | %-43.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺63M | ₺73M | %-77.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺276M | ₺325M | %-14.2 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺336M | ₺379M | — | ₺1.1B | ₺1.2B | %72.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (15.10), TRAMA-99 çizgisi (15.67) ile yakın seviyede (%-3.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 15.100000381469727
TRAMA: 15.6681
Fark: %-3.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-0.3
Net kâr marjı %-0.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +4.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.8
ROE %-11.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%12.7
FAVÖK marjı %12.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%14.9
Hasılat başına brüt kâr %14.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 18.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 18.7x.
PD/DD Oranı
1.92x
Sektör: 2.68x
PD/DD 1.92x — sektör medyanı (2.68x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
11.5x
Sektör: 10.0x
EV/EBITDA 11.5x — sektör medyanının (10.0x) %15 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.38x
Cari oran 1.38x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
3.0x
Net Borç/EBITDA 3.0x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.65x
Borç/Özkaynak 0.65x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+61.6
Hasılat yıllık %61.6 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-105.2
Net kâr yıllık %-105.2 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-7.7%
Eksi %7.7 beklenen değer (13.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 20.62 | EV/EBITDA hedefi: 13.11 | DCF hedefi: 3.78
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
44/100
Yüksek borç riski (44/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 3.0x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 73/100 | Borç Servis: 44/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%9.3
ROIC (%9.3) sermaye maliyetinin (42.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %42.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.36
DCF (0.36) güncel fiyatın %97.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 15.10
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.8955 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-16.9x
vs 18.7x
Sektör medyanının %190 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.92x
vs 2.68x
Sektörden %28 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
11.5x
vs 10.0x
Sektörden %15 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%9.3
vs %42.8 WACC
ROIC 33.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.4
vs %8.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.4
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.