/
Giriş Yap
BRLSM
BİRLEŞİM MÜHENDİSLİK ISITMA SOĞUTMA HAVALANDIRMA
Enerji Teknolojileri
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
-3.9%
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
50/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
20.9%
DCF Değer ?
6.60
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0007 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1136
2021-08-20 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %108.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %36.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %20.4 → %14.9 (daraldı)
Reel ROE %-0.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-3M | ₺-3M | %-108.3 | ₺1.2B | ₺1.2B | %-0.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-39M | ₺-41M | %-291.4 | ₺847M | ₺902M | %-9.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺20M | ₺22M | %-16.1 | ₺700M | ₺770M | %5.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺22M | ₺26M | %-93.2 | ₺1.1B | ₺1.3B | %8.7 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺336M | ₺379M | — | ₺1.1B | ₺1.2B | %95.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (16.80), TRAMA-99 çizgisinin %7.1 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 16.799999237060547
TRAMA: 15.6824
Fark: %+7.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-0.3
Net kâr marjı %-0.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +4.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.3
ROE %-1.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%12.7
FAVÖK marjı %12.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%14.9
Hasılat başına brüt kâr %14.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-6.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-6.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
2.14x
Sektor: 2.61x
PD/DD 2.14x — sektör medyanı (2.61x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
9.1x
Sektor: 9.9x
EV/EBITDA 9.1x — sektör medyanı (9.9x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.38x
Cari oran 1.38x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.2x
Net Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.65x
Borç/Özkaynak 0.65x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+6.4
Hasılat yıllık %6.4 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-114.7
Net kâr yıllık %-114.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-3.9%
Eksi %3.9 beklenen değer (16.15) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 20.40 | EV/EBITDA hedefi: 18.26 | DCF hedefi: 6.60
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%20.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Orta düzey borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 81/100 | Borç Servis: 52/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%20.9
ROIC (%20.9) sermaye maliyetinin (37.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
6.60
DCF (6.60) güncel fiyatın %60.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.80
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0007 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %351 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.14x
vs 2.61x
Sektörden %18 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.1x
vs 9.9x
Sektörden %8 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%20.9
vs %37.5 WACC
ROIC 16.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.0
vs %13.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.0