/
Giriş Yap
BRKVY
BİRİKİM VARLIK YÖNETİM
Varlık Yönetimi
Pusula Sağlamlık ?
53/100
Orta
Potansiyel ?
+4.9%
Damodaran ?
37/100
Dalio Risk ?
72/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
29.0%
DCF Değer ?
27.73
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺54.7
Pahalı
Veri ?
803
2022-12-15 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %36.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel ROE %21.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺64M | ₺67M | %-36.3 | ₺401M | ₺419M | %21.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺99M | ₺105M | %+22.3 | ₺396M | ₺423M | %34.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺78M | ₺86M | %-24.9 | ₺317M | ₺349M | %28.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺99M | ₺115M | %+9.4 | ₺341M | ₺394M | %43.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺93M | ₺105M | — | ₺318M | ₺358M | %36.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (90.20), TRAMA-99 çizgisinin %28.7 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 90.19999694824219
TRAMA: 70.0602
Fark: %+28.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%16.0
Net kâr marjı %16.0 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -8.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%20.3
ROE %20.3 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%43.2
FAVÖK marjı %43.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%87.5
Hasılat başına brüt kâr %87.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-21.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-21.5'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
14.8x
Sektor: 14.1x
F/K 14.8x — sektör medyanının (14.1x) %5 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
4.13x
Sektor: 3.35x
PD/DD 4.13x — sektör medyanının (3.35x) %23 üzerinde.
EV/EBITDA
8.0x
Sektor: 16.7x
EV/EBITDA 8.0x — sektör medyanının (16.7x) %52 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.64x
Cari oran 2.64x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.0x
Net Borç/EBITDA 1.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.59x
Borç/Özkaynak 0.59x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
3.3x
Faiz karşılama 3.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+17.8
Hasılat yıllık %17.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-35.2
Net kâr yıllık %-35.2 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
53/100
Orta düzey sağlamlık (53/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+4.9%
Artı %4.9 beklenen değer (94.59) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 80.08 | PD/DD hedefi: 77.77 | EV/EBITDA hedefi: 189.13 | DCF hedefi: 27.73
Damodaran Değerleme
37/100
Düşük Damodaran skoru (37/100). ROIC (%29.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
72/100
Düşük borç riski (72/100). Faiz karşılama oranı 3.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 87/100 | Borç Servis: 83/100 | Kalite: 100/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%29.0
ROIC (%29.0) sermaye maliyetinin (38.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
27.73
DCF (27.73) güncel fiyatın %69.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 90.20
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺54.7
Güncel fiyat Graham değerinin %39.4 üzerinde (₺54.7) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
14.8x
vs 14.1x
Sektör medyanının %5 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
4.13x
vs 3.35x
Sektörden %23 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.0x
vs 16.7x
Sektörden %52 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%29.0
vs %38.9 WACC
ROIC 9.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%23.4
vs %49.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %23.4