/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
51/100
Orta
Damodaran ?
33/100
Dalio Risk ?
73/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺52.5
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-7.8%
ROIC ?
27.2%
DCF Değer ?
24.30
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
835
2022-12-15 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%61.0
VaR 95% ?
%6.08
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.69
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.60
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.7
15.12.2025 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.66
Parametrik%6.08
Historik%4.83
Cornish-Fisher%5.28
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %36.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel ROE %21.0 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺64M | ₺67M | %-36.3 | ₺401M | ₺419M | %21.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺99M | ₺105M | %+22.3 | ₺396M | ₺423M | %34.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺78M | ₺86M | %+16.4 | ₺317M | ₺349M | %28.8 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺73M | ₺74M | %-35.5 | ₺379M | ₺387M | %22.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺99M | ₺115M | %+161.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺37M | ₺44M | %-58.1 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺93M | ₺105M | — | ₺318M | ₺358M | %36.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (95.10), TRAMA-99 çizgisinin %34.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 95.0999984741211
TRAMA: 70.6311
Fark: %+34.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%16.0
Net kâr marjı %16.0 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -8.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%26.4
ROE %26.4 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%43.2
FAVÖK marjı %43.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%87.5
Hasılat başına brüt kâr %87.5. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-27.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-27.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
16.9x
Sektör: 13.8x
F/K 16.9x — sektör medyanının (13.8x) %23 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
4.35x
Sektör: 2.69x
PD/DD 4.35x — sektör medyanının %62 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
8.3x
Sektör: 14.4x
EV/EBITDA 8.3x — sektör medyanının (14.4x) %42 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.64x
Cari oran 2.64x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
1.0x
Net Borç/EBITDA 1.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.59x
Borç/Özkaynak 0.59x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+19.3
Hasılat yıllık %19.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-35.2
Net kâr yıllık %-35.2 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
51/100
Orta düzey sağlamlık (51/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-7.8%
Eksi %7.8 beklenen değer (87.72) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 77.07 | PD/DD hedefi: 62.22 | EV/EBITDA hedefi: 165.22 | DCF hedefi: 24.30
Damodaran Değerleme
33/100
Düşük Damodaran skoru (33/100). ROIC (%27.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 86/100 | Borç Servis: 80/100 | Kalite: 100/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%27.2
ROIC (%27.2) sermaye maliyetinin (41.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
24.30
DCF (24.30) güncel fiyatın %74.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 95.10
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺52.5
Güncel fiyat Graham değerinin %44.8 üzerinde (₺52.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
16.9x
vs 13.8x
Sektör medyanının %23 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
4.35x
vs 2.69x
Sektörden %62 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.3x
vs 14.4x
Sektörden %42 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%27.2
vs %41.8 WACC
ROIC 14.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%21.0
vs %48.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %21.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.