/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
68/100
Güçlü
Damodaran ?
55/100
Dalio Risk ?
74/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.5051 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
74%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+103.3%
ROIC ?
8.6%
DCF Değer ?
145.94
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
6671
2000-05-10 → 2026-04-16
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%35.0
VaR 95% ?
%3.60
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.11
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.44
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%22.7
29.04.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.46
Parametrik%3.60
Historik%3.11
Cornish-Fisher%3.24
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %210.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %23 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-11.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-579M | ₺-618M | %-210.9 | ₺8.8B | ₺9.3B | %-11.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-506M | ₺-557M | %-395.4 | ₺8.2B | ₺9.0B | %-9.9 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-185M | ₺-189M | %-139.8 | ₺12.1B | ₺12.3B | %-3.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-409M | ₺-473M | %-372.1 | ₺10.1B | ₺11.7B | %-9.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺147M | ₺174M | %-84.6 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.0B | ₺1.1B | — | ₺10.6B | ₺11.9B | %15.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (84.50), TRAMA-99 çizgisi (82.07) ile yakın seviyede (%+3.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 84.5
TRAMA: 82.0662
Fark: %+3.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-6.6
Net kâr marjı %-6.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.4 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-6.2
ROE %-6.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%22.6
FAVÖK marjı %22.6 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%18.1
Hasılat başına brüt kâr %18.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%15.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %15.1'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 37.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 37.5x.
PD/DD Oranı
1.23x
Sektör: 2.93x
PD/DD 1.23x — sektör medyanının (2.93x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.0x
Sektör: 17.9x
EV/EBITDA 3.0x — sektör medyanının (17.9x) %83 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.13x
Cari oran 1.13x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.8x
Net Borç/EBITDA 1.8x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.75x
Borç/Özkaynak 0.75x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
45.6x
Faiz karşılama 45.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+14.4
Hasılat yıllık %14.4 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-493.3
Net kâr yıllık %-493.3 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
68/100
İyi sağlamlık (68/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+103.3%
Artı %103.3 beklenen değer (171.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %74.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 196.59 | EV/EBITDA hedefi: 253.50 | DCF hedefi: 145.94
Damodaran Değerleme
55/100
Orta Damodaran skoru (55/100). ROIC (%8.6) – WACC (%26.9) farkı -18.2 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100). Faiz karşılama oranı 45.6x — güçlü. Borç/EBITDA 1.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 79/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 28/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%8.6
ROIC (%8.6) sermaye maliyetinin (26.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %26.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
145.94
DCF modeli 145.94 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %72.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 84.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.5051 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-15.3x
vs 37.5x
Sektör medyanının %141 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.23x
vs 2.93x
Sektörden %58 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.0x
vs 17.9x
Sektörden %83 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%8.6
vs %26.9 WACC
ROIC 18.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-4.3
vs %21.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-4.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.