/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
50/100
Orta
Damodaran ?
31/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
50/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.8712 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+25.0%
ROIC ?
-3.1%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
1220
2021-06-03 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%36.7
VaR 95% ?
%3.80
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.37
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.48
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%36.4
22.05.2025 → 17.10.2025
Çarpıklık ?
0.18
Parametrik%3.80
Historik%3.50
Cornish-Fisher%3.53
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %130.3 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %36.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-4.1 → %3.0 (genişledi)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %22 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-7.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-119M | ₺-124M | %-130.3 | ₺3.1B | ₺3.3B | %-7.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-385M | ₺-410M | %-290.4 | ₺2.3B | ₺2.4B | %-23.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-196M | ₺-216M | %-154.1 | ₺2.1B | ₺2.3B | %-12.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-391M | ₺-399M | %-636.7 | ₺3.3B | ₺3.4B | %-23.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺64M | ₺74M | %-20.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-79M | ₺-94M | %-244.5 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺57M | ₺65M | — | ₺3.0B | ₺3.3B | %2.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (19.67), TRAMA-99 çizgisinin %7.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 19.670000076293945
TRAMA: 21.2026
Fark: %-7.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.8
Net kâr marjı %-3.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +13.3 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-16.6
ROE %-16.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%19.5
FAVÖK marjı %19.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%3.0
Hasılat başına brüt kâr %3.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-21.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-21.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 22.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 22.0x.
PD/DD Oranı
1.11x
Sektör: 1.86x
PD/DD 1.11x — sektör medyanının (1.86x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.4x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 6.4x — sektör medyanı (8.9x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.19x
Cari oran 1.19x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.9x
Net Borç/EBITDA 1.9x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.48x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.3x
Faiz karşılama 4.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+12.1
Hasılat yıllık %12.1 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-285.5
Net kâr yıllık %-285.5 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+25.0%
Artı %25.0 beklenen değer (24.59) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 31.35 | EV/EBITDA hedefi: 27.28
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%-3.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Orta düzey borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 4.3x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 82/100 | Borç Servis: 69/100 | Kalite: 23/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-3.1
ROIC (%-3.1) sermaye maliyetinin (34.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %34.3
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -2.8712 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-6.9x
vs 22.0x
Sektör medyanının %131 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.11x
vs 1.86x
Sektörden %40 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.4x
vs 8.9x
Sektörden %28 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-3.1
vs %34.3 WACC
ROIC 37.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-10.1
vs %15.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-10.1
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.