/
Giriş Yap
BNTAS
BANTAŞ BANDIRMA AMBALAJ SANAYİ
Ambalaj
Pusula Sağlamlık ?
69/100
Güçlü
Potansiyel ?
+65.7%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
86/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
15.2%
DCF Değer ?
3.54
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
6/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺11.2
Ucuz
Veri ?
2749
2015-05-18 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%+9.9) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %18.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %112 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺44M | ₺46M | %+9.9 | ₺355M | ₺370M | %12.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺39M | ₺42M | %-45.9 | ₺293M | ₺313M | %11.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺71M | ₺78M | %-9.7 | ₺275M | ₺302M | %22.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺74M | ₺86M | %-27.5 | ₺372M | ₺430M | %30.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺100M | ₺119M | %+48.6 | ₺307M | ₺362M | %45.1 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺64M | ₺80M | %+107.4 | ₺366M | ₺453M | %32.7 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺34M | ₺38M | %-4.6 | ₺356M | ₺401M | %10.5 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺31M | ₺40M | %-52.1 | ₺378M | ₺496M | %20.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (6.62), TRAMA-99 çizgisinin %19.4 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 6.619999885559082
TRAMA: 8.215
Fark: %-19.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%12.5
Net kâr marjı %12.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre -1.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%16.5
ROE %16.5 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%13.3
FAVÖK marjı %13.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%16.0
Hasılat başına brüt kâr %16.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%14.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
7.0x
Sektor: 18.9x
F/K 7.0x — sektör medyanının (18.9x) %63 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.12x
Sektor: 2.73x
PD/DD 1.12x — sektör medyanının (2.73x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
8.1x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 8.1x — sektör medyanı (10.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
6.47x
Cari oran 6.47x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.03x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.8x
Faiz karşılama 4.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-4.6
Hasılat yıllık %-4.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-40.4
Net kâr yıllık %-40.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 66.3M). En zayıf çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 48.6M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
69/100
İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+65.7%
Artı %65.7 beklenen değer (10.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 18.58 | PD/DD hedefi: 17.04 | EV/EBITDA hedefi: 8.49 | DCF hedefi: 3.54
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%15.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
86/100
Düşük borç riski (86/100). Faiz karşılama oranı 4.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 93/100 | Kalite: 89/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%15.2
ROIC (%15.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
3.54
DCF (3.54) güncel fiyatın %46.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 6.62
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
6/9
Orta Piotroski (6/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺11.2
Graham değeri (₺11.2) güncel fiyatın %69.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
7.0x
vs 18.9x
Sektör medyanının %63 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.12x
vs 2.73x
Sektörden %59 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
8.1x
vs 10.4x
Sektörden %22 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%15.2
vs %40.8 WACC
ROIC 25.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%17.7
vs %13.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %17.7